到2030年加密货币交易所的年收入真的会超过$9B吗？

 

　　Shimron将加密技术的采用与互联网的兴起进行了比较，两者都是颠覆性的创新。他指出，互联网从推出第一个网络浏览器起花费了五年时间，以达到10％的用户采用率，然后又花了五年时间达到50％的用户使用率，并建议加密技术将遵循类似的模式。

 

　　一个最近的民意调查中的美国受访者5％的人表示，他们已经拥有加密表明，比特币用了11年才达到这一点，但仑是希望它会通过2029年达到10％，20％，或50％采用根据他的预测是，这将为交易所行业带来每年高达96亿美元的年收入。

 

　　为了得出这个结论，Shimron使用了Messari的Real10交换数据，该数据显示，2015年美国比特币交易额达到13亿美元，2019年超过2270亿美元，相当于平均CAGR的15.7％。他假设平均交易费用为0.42％，使用Kraken的收费标准为制造商为16个基点，接受者为26个基点，相当于2019年交易费总交换收入9.56亿美元。

 

　　然后，他将交换收入分别乘以10％，20％和50％的增长，以模拟三种可能的采用率。的确，如果用户采用率达到他对2029年50％的最乐观的预测，那一年的外汇交易收入将达到96亿美元。

 

　　这是一个令人信服的乐观愿景，但在我的书中，他的计算可能仍然过于保守，仅因为Shimron为了读者的缘故选择过分简化。实际上，没有理由将加密交易量与用户采用率联系起来。

 

　　加密交易可能依赖互联网，但是互联网只能通过用户采用来发展。从细微差别的空间来看，生态系统可能会导致许多因素促使加密货币交易所的收入增长速度超过Shimron的预测。

 

　　1.刻录率提高了交换收益

 

　　加密交易所通常会燃烧代币，以证明其对估值的承诺。币安每个季度都会消耗掉大约20％的利润。Ripple的政策是每次交易时都要烧掉用于支付交易费用的代币。通过定期从流通中删除代币，交易所可以调节通货膨胀并增加剩余代币的价值，从而增加需求。

 

　　但是，这是一个复杂的过程。确实，“非常重要的一点是，评估必须基于特定协议的需求和供应。但是，这还不够。”BlockToken和BlockLoan的编辑GensonC.Glier指出。“令牌的价值不应仅取决于对协议的需求，而应取决于对令牌的需求与对协议的需求之间的关联程度。”交易所和基金都以比普通投资者更高的价格购买代币，从而增加了代币的价值，并产生了比纯粹基于用户采用量的预期更多的交易。

 

　　例如Grayscale基金从5月11日至28日购买了150％的新开采比特币，用于其GrayscaleBitcoinTrust（GBTC）。这是正确的-50％以上的硬币比被开采。这种类型的活动可能会导致加密交易所的严重短缺，尤其是如果其他资金跟随Grayscale的领导，进一步飙升价格并为交易所产生更多的钱时。

 

　　2.额外的收入渠道增加了交易所收益

 

　　Shimron承认，他的计算完全基于交易费用，但这些距离远非交易所为业务增长所依赖的唯一收入渠道。交易所还从白标服务中获得收益。火币使用收费共享收入系统在中东和非洲推出了白标云或API服务。该公司报告说，从2018年10月到2019年5月，其云合作伙伴关系获得了150万美元的净利润。

 

　　Binance，Opex和Bitcoin.com只是运营自己的矿池以进一步增加收入的少数交易所。Bithumb，Idex和Poloniex也正在抵押权益证明（PoS）硬币。此外众所周知，交易所可以收购较小的竞争对手，以扩大其市场份额并增加收入。过去几年中，Kraken购买了澳大利亚平台BitTrade;Coinbase购买Xapo;和Binance购买Coinmarketcap.com。

 

　　这对加密货币世界是有利的，因为生态系统中更大的多样性增加了生态系统的稳定性并有助于进一步提高用户采用率。Bityard的业务主管RafaelZhou说：“到目前为止，交换平台或多或少都是一招的小马。随着他们增加更多的收入渠道和服务，他们将以增加收入并鼓励采用的方式增加加密生态系统的多样性。”

 

　　3.每个交易者的净投资可能会超出预期

 

　　Shimron的逻辑仅基于交易者人数，而不是他们投资的金额。加密货币对富裕的投资者越来越有吸引力，他们在每笔交易中的支出将比普通交易者多。对冲基金经理和百万富翁保罗·都铎·琼斯（PaulTudorJones）就是一个令人发指的例子。他最近对CNBC表示：“当我想到比特币时，将其视为投资组合的一小部分。”“我认为它可能最终成为所有人中表现最好的人。”

 

　　琼斯已将其近2％的资产投资于加密货币，并强烈推荐。而且他并不孤单。像这样的超级投资者有能力改变整个交易所市场。

 

　　4.围绕加密货币的嗡嗡声推动了更快的增长

 

　　成功孕育成功，因此，在通过采用率呈指数增长的临界点之前，加密可能甚至不需要达到20％的采用率。中央银行正在讨论推出自己的加密货币。Facebook正在努力进行天秤座的大型发布。微软Xbox商店，肯德基加拿大和Expedia等公司已经接受了它作为货币。

 

　　媒体上有关加密货币交换的讨论激增，增加了消费者对该概念的熟悉度和信任度。同时，包含加密货币的投资工具的数量也在增加，所有这些进步推动了加密货币的采用率更高。

 

　　5.增强的安全性可增强信任度

 

　　每个大型交易所都至少遭到过一次黑客攻击，从而形成（有效）对安全性差的看法，这对潜在的加密交易者而言是严重的威慑力量。交易所现在提高了安全性，政府正在采用更好的法规，提高了交易的可靠性和信任度。随着交易所行业的不断发展和多样化，投资者可以选择使用目标不太明显的平台。

 

　　Bityard的周说：“对于任何想将脚趾浸入加密货币的人来说，有关加密货币交易所发生严重黑客事件的头条新闻都是一个重大的选择。”“仅在2019年，就发生了12起主要的黑客事件，因此朝着提高安全性迈进可能是加密交易所可以采取的鼓励行动的唯一最大步骤。”

 

　　6.预测是不可能的，但交易所的前景一片光明

 

　　很有可能，富裕投资者的兴趣增加，媒体嗡嗡声，收入渠道的多元化，安全性的提高以及持续的烧钱率都将帮助加密货币交换行业远远超过LeeorShimron对2029年年收入96亿美元的乐观估计。

 

　　也就是说，我们无法预测颠覆性技术的影响–有充分的理由将其称为“颠覆性”。当前所有的假设都是基于我们对股票市场，期货交易和互联网的了解，它们可能是错误的，包括假设任何人都想交易或投资。