杨凯：投资的三要素

张磊是我一直比力存眷的风投人士，他的许多概念很是有开导性，有些我本身都有亲自的体会。昨天我望到一段张磊接管访谈的视频，在这段访谈中他谈到本身在投资历程中总结的三要素：

投资中资产设置所起的感化占比为70%，在每个资产赛道选品种所起的感化占比为20%，而投资的时间占比只有10%。

这段话是什么意思呢？它的意思是投资什么范畴，在各个范畴如何配比结构对投资者财富收益所起的感化为70%，也就是险些起压倒性的感化；而在每个范畴选品种和投资的时间加起来才30%，只起很小的感化。

我听到这段话顿时捋了一下本身的投资，成长果真如斯。

我在多个范畴（包括股市和数字钱币等）都有过投资，在每个范畴的初始投进根基都差不多。但总结起来数字钱币给我带来的收益是最大的，这个范畴给我带来的收益遥遥凌驾其它任何范畴。

这恰是资产设置所起的感化。

假如再仔细追念一下我在数字钱币范畴投资这些品种的历程，我发明投资的不少品种算下来在这轮牛市中的收益还不如比特币和以太坊。而比特币和以太坊险些是所有币圈投资者公认的明白马，投资这两个明白马不需要何等深的理解，更不需要何等富厚的常识。

换句话说对普通投资者而言，投资数字钱币不需要懂太多常识，也不需要怎么花心思选品种，投这两个明白马就足够了。

这似乎说明在这个范畴选品种所起的感化不那么大，选最简朴、最收留易的品种就行。

接下来，我又想了想投资比特币、以太坊的历程。

我们从过后诸葛亮的角度望，投资比特币和以太坊似乎连什么时候进局都不重要。从2009年比特币上线、2015年以太坊上线开始算，到2020年为止，在过去这些年任何一个时间点（哪怕是牛市顶峰期）买进比特币和以太坊拿到此刻都是挣钱的。

固然假如我们具体阐明必定可以说假如在XX熊市中买进，XX牛市中卖出谁人收益会到达XX倍，会遥高于我上面说的那种盲投的方式。但这种择机买进的要领还需要进步认知，降服心理障碍，还要做许多作业。

所以无脑地在任何时间点买进拿到此刻都能赢利这一点险些把选择投资时间的重要性降到了0，对傻子都合用。

所以归纳综合起来说，我们普通投资者在过去这10多年中，只要选择了投资数字钱币就有7成掌握能实现财富的巨额增值，在数字钱币中只要选择最收留易的比特币或以太坊就可以或许稳赢，假如在这个基础上再花一点时间琢磨什么机会买进、什么机会卖出那就能锦上添花了。

张磊这段话对投资的阐明其实是精炼抵家了。

我们甚至可以把这个原理延伸到数字钱币的其它范畴，好比我极其望好的DeFi。我发明它也是合用的。

只要我们在往年选择了DeFi这个赛道，我们就能掌握住这一波大潮的主浪。而在DeFi赛道，只要我们捉住它最大的谁人明白马Uniswap，城市有不错的收益。而投资Uniswap，我们在它发币的那段时间，任何一点买进拿到此刻都是赢利的。

这再次应证了张磊对那三要素的总结。

假如我们继续扩铺这个思路，对将来的投资结构举行思索，似乎能提前勾勒出一幅情形：捉住潜力赛道、结构个中的头部项目、在代价泡沫不严峻时买进，然后跟着趋势前行。这足以包管我们有不错的投资收益。