专访Kine首创人王磊：深解Kine设计模式和六大焦点上风

撰文：Karen

跟着加密钱币衍生品市场比赛趋烈，本钱市场的结构也在加速推入。主打提供「无穷流动性和无穷生意业务品种」的往中央化衍生品生意业务所 Kine 在主网上线之前接连完成了两轮共 700 万美元融资。投资阵收留不乏闻名硅谷天使投资人 Naval Ravikant 和 Alexander Pack，以及包括 OKEx 旗下 Block Dream Fund、Blockchain Capital 以及 Spartan Group 等在内的多家业内大型投资机构。

浩瀚本钱的青睐与 Kine 资深的创世团队、立异的产物模式设计以及上风密不行分。为了深进相识 Kine 的模式设计和焦点上风，我们对 Kine 首创人王磊和两位天使投资人举行了专访，并但愿可以或许帮忙用户真正理解 Kine 的价值地点。

Kine 首创人王磊眼中优秀的衍生品市场是奈何的？

Kine 首创人王磊有凌驾 15 年的传统投行从业经验，还曾担任火币机构事业部卖力人。在王磊眼中，足够高的资金使用效率、低廉的生意业务成本、高机能（支持高并发和高频率生意业务而不影响用户体验）以及富厚的可生意业务标的资产是一个优秀的衍生品生意业务平台应该兼具的四大焦点前提。

王磊暗示，「今朝的衍生品市场中，CeFi 主要的瓶颈是数据的透明性、资产宁静性和生意业务所主观作恶的可能性，而 DeFi 市场中的焦点痛点则是 Gas 成本、流动性及生意业务延迟等问题。在任何范畴可以或许脱颖而出的条件是要对准痛点，不停立异迭代。洞察到用户真实需求之后，Kine 要做的，实在就是一一破解和优化这些市场痛点，以提供更优的用户体验。」

详细来说，Kine 通过使用链上质押和数据上链来解决宁静和透明性问题，另外，在接纳的 Peer-to-Pool 生意业务模式下代价无法被平台利用，客户的生意业务敌手方是流动性池而不是平台，从而从机制上消除了平台主观作恶的念头和可能性，另一方面，还通过链下生意业务引擎免去了用户 Gas 费成本，而且极大地晋升了生意业务效率，从而带来可以或许媲美甚至逾越中央化生意业务所的生意业务体验。

固然，在竞争日益猛烈的加密钱币市场范畴，一个平台的成长离不开实力过硬且有立异力的焦点团队。王磊称，「Kine 团队今朝有 15 位成员，首创团队大多来自于传统投行或科技公司配景，平均?7 年研发或生意业务实操经验，并且焦点团队协作 5 年以上。我们的方针是一切以用户为焦点，并但愿为用户提供更高效、低成本和宁静的产物，从而把更多的用户带入 DeFi 世界。」

天使投资人 Naval Ravikant 和 Alexander Pack 对 Kine 的理解

可以或许同时得到闻名天使投资人 Naval Ravikant 和 Alexander Pack 的青睐足以证实对 Kine 的承认和支持。

硅谷投资人 Naval Ravikant 是一位印度裔移民，也是大型股权众筹平台 AngelList 的结合首创人兼首席执行官，投资的公司包括社交媒体巨头 Twitter、网约车巨头 Uber 以及最近风靡全球的 Clubhouse 等。在加密钱币范畴，Naval Ravikant 此前还配合创立了加密钱币基金 MetaStable Capital，该基金曾获知名风投公司 a16z、红杉本钱、结合广场风投等的投资。另外，Naval Ravikant 还曾对区块链互操作层 Axelar、另一衍生品平台 dYdX、预测市场 Polymarket、往中央化代码协作协议 Radicle 等项目举行了投资，此次投资 Kine 证实了其对衍生品范畴的坚定决心信念。

在硅谷天使投资人 Naval Ravikant 望来，「我相信衍生品生意业务是 DeFi 的下一个大应用，可能比所有其他应用的总和还要大。在传统金融中，衍生品生意业务量比现货生意业务量大一个数目级。最重要的是，像 Kine 这样的平台允许人们生意业务险些任何金融产物的加密支持衍生品，而不仅仅是加密钱币。」

Alexander Pack 曾为 Dragonfly Capital 首创合资人，也在 AngelList 事情过。Alexander Pack 暗示，「今朝衍生品生意业务之所以在 DeFi 上没有现货生意业务成长迅速是由于，尚不存在像 Kine 协议这样的专业级基础架构，很是开心能为 Kine 提供支持。」可见 Alexander Pack 很是望好 Kine。

Kine 设计逻辑：链上质押+链下生意业务，接纳 Peer-to-Pool 模式

如前所述，Kine 接纳链上质押和链下生意业务的方式，并鉴戒了 Synthetix 推广的?Peer-to-Pool?的流动性池生意业务模式，为用户提供无穷流动性，并支持单主流资产质押、无常损失对冲、生意业务零 Gas 和零滑点等功效或特点。

无常损失对冲方面，Kine 参考 Synthetix，在质押界面上增加清偿务池东西，简朴而言，在生意业务用户遭到吃亏后债务代价就会下降，入而给质押用户带来无常利润，反之则带来无常损失，不外，质押用户在负担无常风险的同时可得到手续费分红和代币奖励。

详细来说，对于用户而言，以测试版为例，可以通过质押包括 ETH、WBTC、USDT 和 USDC 等中的一种或多种主流币来锻造合成资产 kUSD，这样一来，用户不仅能以 KINE 的形式得到质押奖励，还可在生意业务平台内通过链下拉拢的方式举行生意业务，并可得到手续费分成，可谓一举多得。

Kine 焦点上风：无穷流动性 / 生意业务品种+质押奖励+手续费分红

除团队来自一线投行、对冲基金和头部加密生意业务所之外，在产物方面，Kine 还在流动性、生意业务品种、代币设计以及互助关系等方面具备较为明明的焦点竞争力。

无穷流动性

因为 Kine 鉴戒了 Synthetix 的 Peer-to-Pool 模式，因此，用户的生意业务敌手为流动性池，由主流资产逾额典质，且生意业务不依靠订单簿。

支持生意业务品种富厚

任何有靠得住代价指数的标的皆可成为 Kine 的生意业务品种。Kine 用户可以一站式生意业务多个资产种别，包括加密钱币、股指、大宗期货以及立异衍生品等。

代币经济模子亮点

KINE 总刊行量为 1 亿枚，个中多达 50%?会用作生态激励和分派给流动性互助同伴，25% 会分派给种子轮、私募轮投资方，另有 5% 会用来举行公募，剩余 20% 的代币会分派给团队。换言之，代币总供给量的一半将分发给 Kine 生态介入者，由此可见 Kine 对生态成长的正视水平。

别的，KINE 将成为平台支持的多种质押资产之一，还具有治理投票权，可介入合成资产或质押资产的引进或移除，以及资金费率、杠杆上限等焦点参数的调解。

手续费分红机制

除质押奖励外，Kine 还会将手续费的 50% 用往返购 KINE 代币，并再分发给质押用户。

无疑，在项目中前期，质押奖励和手续费分红可以或许同时有效勉励质押和生意业务勾当，以吸引更多用户介入生态和连续赋能 KINE，并形成「质押+生意业务+再质押」的正轮回生态机制。

合成资金用度和全仓杠杆

衍生品生意业务方面，Kine 引进了杠杆生意业务和合成资金用度，显著优化了流动性池的风险收益比和晋升了资产的使用效率。Kine 的合成资金用度源自永续合约的软性锚定机制，可有效均衡各资产的多空仓位，为系统可连续增长提供保障。

另一方面，Kine 支持全仓杠杆，允许用户持有多个品种的多空杠杆仓位，可以或许极大晋升资产使用效率以及平台手续费收进。别的，Kine 的强平线可以做到无论几多倍杠杆都保持在 0.5% 以下。王磊解释称，团队在设计产物、思索问题时都绝量从生意业务者的体验出发，以掩护用户好处。

比拟竞品有哪些好坏势？

那么，比拟于中央化衍生品平台以及 Synthetix、Hegic、dYdX 往中央化衍生品平台 Kine 有何明明上风？王磊总结称：

Kine 可以接管更为遍及的质押资产种类，险些所有主流加密资产都可以用来质押，使得 Kine 用户群体更大；

支持更高杠杆和更高频率的衍生品生意业务；

接纳了资金用度和自动减仓（ADL）机制有效降低平台的净头寸，以及降低质押用户的无常风险。

开辟了高机能语言机来实现及时报价，以解决生意业务抢跑带来的用户损失。

不外，王磊暗示，「Peer-to-Pool 生意业务模式需要必然体量的流动性池才能启动，这在 2020 年之前可能还不现实，但在今朝的 DeFi 情况下这并不是问题。」

另一方面，Kine 会在二季度公布 Layer 2 路线图，主要思量因素有支持高计较量的合约、有相称体量的主流质押资产以及支持高机能的代价预言机，还会支持传统和立异资产生意业务办事。

小结

最后，王磊在分享 Kine 的时机和挑战时暗示，「DeFi 成长极为迅速，必需保持强盛的进修能力和立异能力才能走在 DeFi 前沿，而这刚好是 Kine 团队很是擅长的部门。」

今朝，加密钱币衍生品范畴尤其是往中央化市场，还处于成长初期，可能会入进一个开端洗牌期。作为加密钱币衍生品范畴的新秀，Kine 在设计模式、代币经济模子以及焦点功效方面揭示出了杰出的成长潜力和焦点竞争力。跟着衍生品市场体量慢慢扩大，Kine 或将实现弯道超车。