杨凯：爆火的比特币谁的生意？

比特币的单价，从1万美元涨到2万美元，用了40天；从2万美元到3万美元，用了17天；从3万美元到4万美元，用了6天。

这两天的美股，又一次坐上了过山车。

上周五晚上，可能是预知了1.9万亿投资打算将近通过的好动静，连续下跌的道琼斯指数开启了800点的大逆转。

同样坐上过山车的，另有一个特殊“产物”的代价，只不外，它的涨幅，有些夸张。

假如从往年美股熔断算起，从最低点一路飙升，今朝已经涨幅凌驾十倍。

这个“令人心动”的投资产物鸣比特币。

两周前，比特币的市值冲破1万亿美元。

假如把它当成一家公司，它其时的市值位列世界第6，仅次于苹果、沙特阿美、微软、亚马逊和谷歌。

更值得注意的是，这1万亿中，有4600多亿，靠近50%，是在2021年涨起来的。

从1月1日算起，到2月19日，仅用49天。

它的单价，从1万美元涨到2万美元，用了40天；从2万美元到3万美元，用了17天；从3万美元到4万美元，用了6天。

这样的涨势像个谜。

很明明，鞭策比特币上涨的气力，很强盛，但没有人知道是谁。

这甚至引起了美国财务部的警惕，美国财长珍妮特·耶伦警告比特币会对投资者和公家组成危险。

假如把比特币当成一家公司，这家1万亿美元的公司，没有董事长、没有CEO、没有一名员工。

但它，却真实地在哪里，等着你走近。

面临未知，有人选择此刻进局。

不久前，摩根大通宣布，我们必需介入比特币。

▲摩根大通宣布，我们必需涉足比特币业务。

作为全球最大的金融办事机构和投资银行之一，摩根大通的首席执行官杰米·戴蒙曾经说过的一句话，被人们记到了此刻：

我将炒掉任何一位涉足比特币的生意业务员，由于他蠢。

杰米·戴蒙，曾是世界500强最年青的总裁，典型的华尔街银行家。他对于比特币最初的立场，是不屑。

2013年头，比特币的代价是13美元，年中时涨到了1242美元。

其时，不少人向杰米·戴蒙询问对于比特币的观念，他直接归了一句话，“一种欺骗财”。

而比特币其时的起伏刚好“印证”了他的判断。2013年尾，代价照旧800美元，到2014年，就只剩300美元了。

不外第二年，比特币又“卷土重来”，代价上升了40%，有投契者又往询问杰米·戴蒙，成果又被打脸：

摩根大通天天会以数字化的方式，处置惩罚6万亿美元，而比特币的范围，也就20亿美元。

厥后，兴许是被问烦了，杰米·戴蒙只甩出一句，比特币是一场骗局。

只管那一天，比特币的市值到达汗青新高。只管厥后，谷歌上关于“比特币”的搜索，凌驾了“特朗普”。

▲谷歌中比特币和特朗普的搜索暖度曲线图。

但对于复杂的机构来说，比特币还属于“小打小闹”。

2018年，当比特币代价颠簸越发剧烈时，摩根大通直接克制用户使用信用卡购置比特币。

据美国“贸易黑幕”网站报道，因为比特币代价的大幅颠簸，那些允许比特币生意业务的信用卡办事商，碰面临比平时更高的风险。

比特币对于摩根大通来说，风险，遥高于收益。

但，只要收益足够高，风险大概也可以被无视。

那一年，比特币的代价一度冲到20000美元，其时，杰米·戴蒙连忙变了脸，他暗示对把比特币称为骗局这一言论，感应歉仄。

▲杰米·戴蒙说，他忏悔称比特币是一场骗局，此刻他坚信比特币背后的技能气力。

在那之后，杰米·戴蒙再也没有颁发过对比特币的评论。不外，摩根大通接下来的做法，却折射出他对比特币立场的转变。

2020年，摩根大通的一份陈诉中称，“比特币已经成为黄金的竞争敌手”，并预估，比特币的代价会到达14.6万美元。

从唱空到望多，支持比特币的人，从一小撮，酿成了一大群。

按照美国在线证券生意业务平台罗宾汉（Robinhood）数据显示，本年前两个月，平台虚拟钱币业务投资者，增加了600万。

美国《贸易黑幕》杂志报道称，全球有1.06亿加密钱币用户，个中有1400多万人，是1月新增。

▲加密钱币生意业务网站（exchange Crypto.com)的一份陈诉预计，继上月单月用户人数上涨16%之后，一月份全球加密钱币用户一共到达了一亿零六百万。

这些人，都是摩根大通的潜在用户。

而一些当年和杰米·戴蒙持沟通观念的人，如今也开始转变偏向，为比特币站台。

曾经称比特币是“洗钱指数”的全球最大资产办理公司贝莱德，此刻开始“小范围涉足比特币”。

高盛也重启了本身的比特币生意业务部分，为客户提供生意业务、托管等办事。

比特币代价颠簸极大。已往4年间，平均每一年，比特币的代价就会呈现一次“腰斩”。

触底之后，它又能以更快的速度反弹。

这些，都是投契空间。

对于拥有资金、技能和信息上风的机构来说，比特币的颠簸越剧烈，他们从中赢利的空间也就越大。

几天前，美国比特币的投资者都在体贴一小我私家的动向。

他是美国总统拜登提名的新任证券生意业务委员会主席加里·詹斯勒，被称为“美国20年来最激入的羁系者”。

差别于前任的宽松，加里·詹斯勒多次公然暗示，应该增强证券生意业务委员会对比特币的羁系。

3月2日，他一启齿，比特币的代价直接下跌4%。

▲拜登新提名的加里·詹斯勒暗示，证券生意业务委员会将设法消除加密市场中的欺骗财和利用行为，比特币代价应声下跌4%。

增强羁系，意味着要更透明。

但比特币自然， 不透明——由于它匿名。

最先操纵匿名性的，是从事灰色行业的小我私家与集体。

2011年，一名鸣做乌布利希的美国人开办了一个只接管比特币生意业务的购物网站。

这种买卖两边互不知情、资金划转不颠末银行的生意业务体验，很快就吸引了100万人注册。

而网站售卖的，有毒品、枪支弹药、假币、人口贩卖甚至是买凶杀人的办事。

只有你想不到的，没有你买不到的。

2013年，FBI将乌布利希抓获。

在这两年间，该网站生意业务了950万个比特币，畅通数目占到了其时比特币总产量的80%。

网站被关后，比特币的代价就从135美元，跌破了100美元。

当网站2.0版上线后，比特币在一个月内涨了6倍，升到了1200美元。

为了让比特币代价上涨，这些人甚至发现了一个名为“魔窟”（Wannacry）的打单病毒。

其时，“魔窟”（Wannacry）病毒操纵Windows操作系统缝隙，传染了全球超150个国度的30多万台电脑。

受害者想要恢复本身的电脑资料，必需交付比特币，作为赎金。

迪士尼影业、欧洲各国的银行、电力系统、通信系统，以及机场，都被传染。

而作为赎金的比特币，也频繁登上各国头版，被普通人所熟知。

那两个月间，比特币的代价从1534美元，上涨至2959美元。

因为生意业务可匿，比特币在很长一段时间内，都与违法犯法精密相关。

2018年，FBI要求新增80位员工以及2160万美元的支出，以观察层出不穷的加密钱币不法应用案件。

但这并不料味着，所有的部分，都不喜欢比特币，至少美国国税局不这么认为。

他们以为，比特币是应纳税资产。

生意业务越多，收益越高，缴纳的税款，也就越多。所以，在美国国税局望来，非但不该该限制比特币生意业务，反而要放开。

2016年11月，它要求美国比特币生意业务所“Coinbase”，交出2013-2015年购置比特币的用户记载。

▲美国国度税务局要求Coinbase提供比特币生意业务数据的要求是一个危险的先例。

在法院讯断下，美国国税局拿到了14000多名用户的信息。很快，这些人就收到了美国国税局的来信。

实际上，打比特币主意的，不止有美国机构。

美国的一众科技公司，也在尽力推入比特币的普及。

一个月前，特斯拉一份文件显示，公司已经购置了15亿美元的比特币。

一家专注于科技研发的新能源汽车公司，忽然用真金白银支持比特币，特斯拉，到底想干什么？

《泰晤士报》展现了谜底，自1月以来，特斯拉购置比特币的账面利润约为9.3亿美元。

这比它2020年卖车的净利润，还高上30%。

▲特斯拉购置比特币的利润比卖车还高

望起来，特斯拉是为了赚钱。

但真实的目的，不止于此。

除了花15亿美元购置比特币，特斯拉另有一个行动——公司将开始接管比特币付出。

特斯拉之外，PayPal、优步等诸多公司也宣布将加密钱币作为付出方式。

望起来，比特币在“充当”钱币。

美国的企业，在有意无意地，恍惚两者的边界。

真的可行么？

PayPal给出的方案是，先将用户手中的比特币根据其时的费率转化为法定钱币，再用法定钱币举行生意业务。

所以，买家花出往的是法币，卖家收到的，同样是法币。

但很少有人往揭穿，大大都人都在渲染，比特币是数字钱币。

这不是个例，在美国，许多时候，比特币和数字钱币政策似乎在共“入退”。

2020年12月，美国财务部对数字钱币的羁系提出新划定。

当天，数字钱币政策收紧，比特币代价应声下跌。

比特币真的是数字钱币吗？

钱币的本质，是一般等价物。也就是说，它首先得是件商品，得有价值。

但比特币的本质是一段代码，充其量，只是个虚拟资产。不仅如斯，钱币的职能比特币也都无法负担。

钱币有三大职能，价值标准、价值贮躲和互换前言。

▲钱币的三大职能：价值标准、价值贮躲和互换前言

标准，是稳定的。1厘米，今天是这么长，来日诰日还应该是这么长。价值贮躲，也对不变性要求极高——不能今天代价是5万美元，来日诰日就只剩4万美元。

但比特币的高颠簸性，使它不具备这些职能。

同样，比特币也没有任何背书，当国度主权认定它分歧法，那它就不能畅通。

所以，比特币也不存在什么互换前言的职能。

这些要害问题似乎被淡化了，无论是支持比特币的，照旧望空比特币的，接头的都是比特币“保不保值”“避不避险”“到底是不是数字黄金”。

说法差别，但终极的目的只有一个，吸引更多的普通投资者。

只要有人把比特币当做钱币，这些介入的人，就有利可图。

特斯拉曾经提出一项打算，要推出100万辆无人驾驶出租车。

▲特斯拉打算于2020年公布无人驾驶出租车办事

这些订单都用比特币付出，那每笔生意业务，都不会颠末银行和现有金融体系，也就是说，游离在羁系外。

而且，这个搭车网络是共享的，搭客，会越来越多。

这些人都需要使用特斯拉的数字钱包，相称于一个不停扩大的独立体系。

独立体系+不受羁系，对于任何企业来说，这都是难以拒尽的诱惑。

但无论如何渲染，比特币自己没有价值，也就当不了钱币。

美国指鹿为马，掀起了全球对比特币的暖情和追捧，但这个中，有人很清醒。

《大西洋周刊》，是为数不多的，发出阻挡声音的。

文章中提到，“2013年，是硅谷羞耻的1年，这1年，没有一个冲破性产物的降生，有的只是比特币的代价，增长了10倍”。

▲2013：对科技财产而言糟糕、极其糟糕、糟糕透顶的一年

起初，比特币是一种立异。

它动员了区块链技能和相关财产的成长，也开导了很多国度在数字钱币范畴上的研究——即便两者本质差别，但也可以在技能上，鉴戒与参考。

但比起技能，有些人，更存眷好处。

匿名性，被人用来开铺地下生意业务；稀缺性，被人炒作哄抬代价；往中央化，被人操纵成立一套新的付出体系………

美国一些人，擅长这种“包装”。

犹如2008年，华尔街的金融机构将一个个的“次级贷款”，包装成为“AAA级”的优质资产，卖给普通投资者，在气球没被吹爆之前，这个套路可以一直玩下往。

很显然，一些人，并没有从那一年的劫难中，吸取到任何教训，又或者是，这些劫难的制造者，本就不会被波及。

这不是美国的第一次，更不会是最后一次。

比特币的市值一直在增长，越来越多的人深陷个中，无法自拔。

然而，稳赚不赔的生意真的存在吗？