BIS再谈加密货币得与失,比特币暴跌-有关区块链技术的知识

BIS再谈加密货币得与失,比特币暴跌，BIS认为，无权限加密货币(如比特币)的经济局限性突出，其立足之本去中心化共识有时是极为脆弱的，理论分析表明，关于如何更新分类账的协调可能随时崩溃，导致价值的完全损失。不过，BIS也认为加密货币的底层技术可能在其他领域大有可为，比如小量的跨境支付服务。

加密货币群体暴跌

数字货币市场普跌，比特币价格回落至6100美元以下水平，24小时内跌近3%，以太币、瑞波币、莱特币及比特币现金均跌超5%。截至28日18：00，一枚比特币的价格报6099美元。

据财经网站Finder.com的数据，在截至6月25日的一周内，该网站所追踪的1586种数字货币中，超过80%出现价格下跌，平均跌幅达19%。其中，价格下跌最多的是比特币，当周跌近500美元;其次是比特币现金，下跌142美元。而价格涨幅最大的数字货币为以太坊的新分支以太经典(ETC)，价格上涨1.3美元。

监管冲击仍是影响币价的最大因素。上周末，受日本金融厅处罚6家加密货币交易所影响，比特币持续下跌，一度失守5900美元关口。这是2月6日以来比特币首次跌破6000美元，这一价格同时也是2017年11月以来的最低价格。比特币价格曾在2017年12月飙升至近2万美元的历史高位，但在经历了周末的暴跌后，比特币距离当时的巅峰已经跌去了68%。

区块链风险投资专家SpencerBogart在接受外媒采访时预言，许多加密货币对冲基金一年锁定期结束，将会人为拉低比特币价格。2020年2月时，根据科技调研公司AutonomousNext统计，总共有226个加密货币对冲基金，是去年10月份的2倍有余。

加密货币的经济局限性突出

今年以来，从投资市场的情绪和价格来看，各界很显然认识到了加密货币的局限性。BIS在此次的年报章节中也对此进行了详细分析。

首先，BIS先明确了两类DLT的概念。一类基于有权限的DLT，这类加密货币类似于传统的支付机制，为了防止滥用，分类账只能由加密货币的受信任节点更新，这些节点由中央权威机构选择，并受其监督(如开发加密货币的公司)。因此，虽然其交易记录的存储方式与传统货币不同，但它们都依赖特定机构作为最终信任来源。

第二类加密货币承诺使用无权限的DLT在完全去中心化的环境中产生信任。记录交易的分类账只能通过货币参与者的共识才能改变：虽然任何人都可以参与，但没有人有密钥来更改分类账。其实，无权限加密货币的概念是中本聪提出的，他根据一种无权限的DLT区块链提出了一种货币(比特币)。

但BIS认为，无权限加密货币具有经济局限性。加密货币不仅承诺提供一种基于数字技术的便捷支付手段，而且还提供了一种新的信任模型。然而，兑现这一承诺取决于一系列假设：诚实的矿工控制着绝大部分算力，用户验证所有交易历史，以及货币的供应是由协议预先决定的。

这些假设引发了两个关于加密货币有用性的基本问题这种实现信任的方式是否以牺牲效率为代价?信任能否真正永远实现?

BIS提出，就效率而言，产生去中心化信任需要耗费巨大成本，比特币挖矿用电量几乎与瑞士相当，因此，寻求去中心化的信任将可能酿成一场环境灾难。除了能源问题，加密货币还存在三大缺点：可扩增性、价值稳定性和对支付终结的信任。

首先，加密货币的扩增方式与主权货币有所不同。在最基本的层面上，要实现去中心化信任的承诺，加密货币要求每个用户下载并验证所有交易的历史记录(包括细节信息)。每多一笔交易，分类账就会增加几百个字节，随着时间推移，总账的规模会不断扩大。因此，为了使分类账的规模和验证所有交易所需的时间(随区块大小而增加)易于管理，加密货币对交易吞吐量有严格的限制;在有容量限制的情况下，每当交易需求达到上限时，费用就会猛增。因此，使用加密货币的人越多，支付就越麻烦。

加密货币的第二个关键问题是其价值不稳定，这也从上述加密货币集体大跌中可见一斑。这是因为没有一个中央发行机构负责保证货币的稳定。

第三个大问题在于，BIS认为加密货币的信任基础其实十分脆弱。

首先，由于加密货币可以被控制大量算力的矿工操纵，导致许多挖矿十分集中，加剧了支付终结的缺失。此外，不仅单笔支付中的信任不确定，而且对每种加密货币的信任基础也是脆弱的，这是分叉所导致的。