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Vela Exchange介绍| Arbitrum衍生品市场的后起之秀?

发布时间:2024-05-16 10:05

随着Layer 2 的发展日趋成熟,加上近日大众对中心化交易所的疑虑,去中心化交易所的应用也随之崛起。要提Defi 协议,就不得不提在衍生品市场中闯出一片天,成为Arbitrum 链上新宠的GMX,其总锁仓价值已高达6亿美金(来自DefiLlama),GMX 代币更在熊市中达到了All time high ($85.07 来自Coingecko)。

但除了GMX,其实还有许多不同的协议在争夺这市场占份,而将会介绍的便是同样在Arbitrum 链上的衍生品协议- Vela Exchange。它们在刚刚2023 年二月才开始公测,在短短24 小时内已经有超过一千万美金的锁仓量,可见这超新星的市场热度非同凡响。


Defillama: https://defillama.com/protocol/vela-exchange

Vela Exchange 简介

Vela Exchange 是一个去中心化交易所协议,它提供一篮子的资产和服务以供用户交易,包括加密货币的现货和期货交易,场外交易(OTC),外汇交易,和将会推出的代币市值交易等。旨在提供一个公平、 透明、且用户能自我保管资产的协议,同时为用户营造一个低手续费,高效率的平台。平台的团队主要是由Dexpools(去中心化OTC 交易协议)的团队构成,拥有丰富的程式开发经验。



交易的资产包括:
• 加密货币(1x – 30x 杠杆)
a. BTC/USD
b. ETH/USD
c. DOGE/USD

• 外汇(1x – 100x 杠杆)
a. EUR/USD
b. GBP/USD
c. USD/JPY

• 将会推出:代币市值- USDC 的市值/USD (1x - 30x 杠杆)

资产价格来源

有别于GMX(使用ChainLink 为预言机提供即使价格),Vela Exchange 采用从中心化交易所(包括Kraken, Bitfinex, Coinbase) 和其他链上数据获取资产的即时价格,以达至较快的即时数据更新,而这些也能从合约地址中查询到。其数据会在每一分钟或当加密货币价格移动了多于0.1% (外汇则是0.02%)时刷新。

交易费用和其应用(加密货币)

  • 开仓和平仓费用:0.1%
  • 资金费率:有别于较为熟悉的中心化平台Bybit,Vela Exchange 的资金费率是在你开仓后的每一刻都计算,而且不论是做多或做空都会在你的仓位中自动扣除。

但值得留意的是,若用户质押了一定数目的$VELA 代币,便能享有交易费用的折扣。

Staked VELA + eVELA

Discount

500

2%

2,500

3%

5,000

5%

10,000

10%

25,000

15%

50,000

20%

100,000

30%

250,000

40%

500,000

50%

平台收回的费用会根据以下分配:

50% → $VLP 流动资产池(以USDC 形式)

10% → $VLP 质押者(以eVELA)

5% → $VELA 质押者(以USDC)

10% → $VELA 质押者(以eVELA)

25% → 项目资金

用户体验中的特别之处

  • 能自行设定其滑价的指标
  • 能随时更改仓位中抵押品的数量,以更改清算价格或腾出空余的本金
  • 能随时增加已开仓位的杠杆,但会有一分钟的延迟以避免抢先交易的情恍
  • 与其他平台合作,用户能随时交换法定和交易货币,但或需要在其他合作平台进行KYC
  • 透过邀请,用户能以USDC 的形式获取20% 你所介绍的用户的交易费用

代币经济

和GMX 类似,Vela Exchange 采用双代币经济模式- $VELA 和$VLP:

$VELA 和$esVELA

用户能从其他去中心化交易所或从质押中获取$VELA。透过质押$VELA 或$esVELA,用户获取以下的奖励:

  1. 交易费用折扣
  2. 从$VELA 的回购中赚取$esVELA(等于10% 的合约费用)
  3. 以$USDC 赚取5% 的合约费用
  4. 将会推出:40% 现货费用、30% 的现货费用用作$VELA 回购以$esVELA 派发、30% 场外交易费用等

$esVELA 的解锁:

获取的$esVELA 能以1:1 转换为$VELA,但需要经过六个月才能解锁。

$VLP

$VLP 的主要用途是提供流动性给Vela Exchange。用户能透过质押$USDC 铸造$VLP 以赚取平台上的交易费用。用户也能随时把VLP币换回USDC。

与$GLP 相类似,持有$VLP 就像下注给庄家,当其他交易者亏钱时,$VLP 价值就会上升,反之亦然。而把$VLP 质押更能获取60% 的平台交易费用(当中10% 会以eVELA 形式派发,其余则直接为VLP币提供价值)。

$VLP 的价格是由平台的费用收益、其他交易者的收益或亏损和库储的变动而定:

奖励的代币

  • $VLP 价值= 交易费用收益+ 平台交易者的亏损+ 平台交易者的强制平仓价值--> 都进库储
  • $EsVELA:靠质押VLP 或VELA 获得
    • 需要一段时间才能完全解锁
    • 一定比例的{交易费用收益+ 平台交易者的亏损+ 平台交易者的强制平仓价值}会用作购会VELA 以派发
  • USDC:
    • 转介新用户获取一部分他们的交易费用
    • VELA 或eVELA 的质押者能以USDC 形式获取部分的交易平台收益奖励
  • 平台收益分配
    1. 55% 以USDC
      1. 5% 予$VELA 或$esVELA 质押者
      2. 50% 予$VLP 持有者
    2. 20% 以$esVELA(透过回购VELA)
      1. 10% 予VELA 或esVELA 质押者
      2. 10% 予VLP 质押者
    3. 25% 存在库储

比较Vela Exchange 及GMX

*数据取自2023年2月22日

 

Vela Exchange

GMX

市值

~ 49M

~ 619M

完全稀释市值FDV

~ 619M

~ 970M

总锁仓价值TVL

~ 24.6M

~ 657M

代币经济

同样是双代币经济模式

代币经济

(VELA vs.. GMX)

质押$VELA

  • esVELA(10% 的总平台费用收益会用作回购)
  • USDC 奖励(5%的合约费用收益)
  • 交易费用折扣--> 鼓励更多交易
    • VELA War的可能性?
    • 需要质押的VELA 或eVELA 数量以达至高折扣不算多,变相更鼓励散户质押

esVELA 代币解锁

  • 六个月的直线解锁

没有直接拥有VELA 流动池

  • 但也会用10% 的合约费用收益回购VELA 以esVELA 派发

总供应:最多4500万颗,在2027 年末全解锁

质押$GMX

  • esGMX(30%的平台费用收益)
  • ETH 或AVAX(30%的交易费用)
  • 质押增成--> 鼓励质押
    • GMX War:吸引其他协议囤积更多GMX以获得更多质押奖励

esGMX 代币解锁

  • 一年的直线解锁

拥有GMX/ ETH 流动池

  • 平台费用收益会转化为GLP,50%用作回购地板价,50% 为市场营销用

总供应:最多1325 万颗,除非开拓新业务和市场

代币经济

(VLP vs. GLP)

铸造模式

  • 质押USDC 铸造
  • VLP 价格= 库储USD 价值/ 总VLP 数目
  • 铸造费为0.3%

质押奖励

  • 赚取esVELA 奖励
  • 50% 的平台收益:价值储在VLP,能随时换回USDC
  • 25% 以USDC 和eVELA 派发

铸造模式

  • 质押一篮子的资产铸造(包括BTC, ETH, UNI, LINK, USDC 等)
  • GLP 价格= 一篮子资产的总价格/ GLP 数目
  • 铸造费会因你质押的资产在库存的比例而改变

质押奖励

  • 赚取esGMX奖励
  • 70% 平台收益会以ETH派发

费用

开仓平仓费用:0.1%

资金费率:动态的,每小时更新

开仓平仓费用:0.1%

资金费率:0.01%,每小时扣减

交易对服务

三款加密货币交易对

三款外汇交易对

场外交易

未来推出的市值交易

只有四款加密货币交易对

未来会推出更多交易市场

价单执行模式

由团队协议执行

  • 一些合约地址拥有管理员身份,用作执行止赚、止损等指令
  • 但只能铸造平台内用的USD,而这些USD 是不能转移或交易的,降低被滥用风险

由名为Keepers 的个体执行

  • 较为去中心化

总结

综合以上分析,Vela Exchange 的大至功能与GMX 相类似,为笔者认为它较GMX 稍为中心化,包括以单一USDC(中心化稳定币)作平台抵押品、用中心化交易所作预言机和由团队合约执行指令等,但这些也为协议带来好处,如更快更有效率的价格更新率和价单执行速度,在衍生品市场中尤其重要。

就分发奖励而言,在比例上Vela Exchange 比GMX 派发较少质押奖励,它更注重平台的发展和营销。当然,Vela Exchange 仍然只在非常早的发展阶段(在2023年二月才公测),仍然非常值得观察他们的行动。因着Vela团队对市场营销的野心,可见未来会有更多的活动去抢占更多的市场份额,如交易大赛等,散户也能积极参与其中,可能也因此能获得空投!