去中心化金融（DeFi）的完整初学者指南

什么是分散式金融（DeFi）？

去中心化金融（或简称DeFi）是指建立在区块链网络之上的金融应用生态系统  。 

更具体地说，“分散式金融”一词可以指旨在创建一个开放源代码，未经许可且透明的金融服务生态系统的运动，该生态系统对所有人都可用，并且无需任何中央授权即可运作。用户将保持对资产的完全控制，并通过对等（P2P），  分散式应用程序（dapps）与该生态系统进行交互  。

DeFi的核心优势是易于获得金融服务，特别是对于那些与当前金融系统隔离的人。DeFi的另一个潜在优势是建立在其上的模块化框架-  公共区块链上可互操作的 DeFi应用程序将有可能创造全新的金融市场，产品和服务。 

本文将对DeFi，其潜在的应用，承诺，局限性等进行介绍性介绍。

DeFi的主要优势是什么？

传统金融依靠银行等机构充当中介人，而法院则提供仲裁。 

DeFi应用程序不需要任何中介或仲裁程序。该代码指定了所有可能发生的纠纷的解决方式，用户始终保持对自己资金的控制权。这减少了与提供和使用这些产品相关的成本，并允许建立更加无摩擦的金融系统。

随着这些新的金融服务部署在区块链之上，消除了单点故障。数据记录在区块链上并散布在数千个  节点上，这使得审查或服务的潜在关闭成为一项复杂的工作。 

由于可以预先构建DeFi应用程序的框架，因此部署框架将变得更加简单和安全。

这种开放的生态系统的另一个重要优势是使那些原本无法获得任何金融服务的个人更容易获得访问权。由于传统的金融系统依赖中介机构来获利，因此在低收入社区中通常不提供中介服务。但是，借助DeFi，可以显着降低成本，低收入个人也可以从更广泛的金融服务中受益。

DeFi的潜在用例是什么？

借贷

公开贷款协议是DeFi生态系统中最流行的应用程序类型之一。与传统的信用体系相比，开放式，分散式借贷具有许多优势。其中包括即时交易结算，抵押数字资产的能力，不进行信用检查以及将来可能的标准化。 

由于这些贷款服务建立在公共区块链上，因此它们使所需的信任量降到最低，并具有加密验证方法的保证。区块链上的借贷市场降低了交易对手的风险，使借贷更便宜，更快，并且可供更多人使用。

货币银行服务

根据定义，DeFi应用程序是金融应用程序，因此货币银行服务显然是它们的用例。其中可能包括稳定币，抵押和保险的发行  。

随着区块链行业的日趋成熟，人们越来越关注稳定币的创建。它们是一种加密资产，通常与现实世界资产挂钩，但可以相对轻松地进行数字化转移。由于加密货币的价格有时可能会迅速波动，因此分散的稳定币可以作为日常使用的数字现金，而不是由中央机构发行和监控。 

很大程度上由于需要介入的中介机构数量众多，获得抵押的过程既昂贵又耗时。通过使用智能合约，可以显着降低承销和律师费用。

区块链上的保险可以消除中介的需要，并可以在许多参与者之间分配风险。在相同的服务质量下，这可能导致较低的保费。 

如果您想了解有关区块链和银行业的更多信息，建议阅读我们的文章《区块链技术将如何影响银行业》。

去中心化市场

评估这类应用可能具有挑战性，因为DeFi的细分领域为金融创新提供了最大的空间。 

可以说，一些最关键的DeFi应用程序是  分散交换（DEXes）。这些平台允许用户交易数字资产，而无需信任的中介机构（  交易所）来持有他们的资金。借助智能合约，可以直接在用户钱包之间进行交易。 

由于它们需要的维护工作量少得多，因此分散式交易所的交易费用通常比集中式交易所低。 

区块链技术还可用于发行并允许拥有多种常规金融工具。这些应用程序将以分散的方式工作，从而减少保管人并消除单点故障。

例如，安全令牌发行平台可以为发行人提供工具和资源，以使用可自定义的参数在区块链上启动令牌化证券。  

其他项目可能允许创建衍生产品，合成资产，分散的预测市场等等。

智能合约在DeFi中扮演什么角色？

去中心化金融的大多数现有和潜在应用都涉及智能合约的创建和执行  。普通合同使用法律术语来指定进入合同的实体之间的关系的条款，而智能合同则使用计算机代码。

由于它们的条款是用计算机代码编写的，因此智能合约还具有通过计算机代码强制执行这些条款的独特功能。这样可以可靠地执行和自动化目前需要人工监督的大量业务流程。

使用智能合约更快，更轻松，并降低双方的风险。另一方面，智能合约也引入了新的风险类型。由于计算机代码易于出现错误和漏洞，因此锁定在智能合约中的价值和机密信息会受到威胁。

DeFi面临哪些挑战？

• 性能不佳：区块链本质上比集中式的慢，这转化为在其之上构建的应用程序。DeFi应用程序的开发人员需要考虑这些限制并相应地优化其产品。
• 用户错误的风险很高： DeFi应用程序将责任从中介机构转移到用户。对于许多人来说，这可能是不利的方面。当将产品部署在不可变的区块链之上时，设计将用户错误风险降至最低的产品是一项特别困难的挑战。
• 不良的用户体验：当前，使用DeFi应用程序需要用户方面的额外努力。为了使DeFi应用程序成为全球金融系统的核心要素，它们必须提供切实的利益，从而激励用户从传统系统中转换。
• 混乱的生态系统： 找到最适合特定用例的应用程序可能是一项艰巨的任务，并且用户必须具有找到最佳选择的能力。挑战不仅在于构建应用程序，还在于思考它们如何适合更广泛的DeFi生态系统。

DeFi和开放银行之间有什么区别？

开放式银行业务是指一种银行系统，在该系统中，第三方金融服务提供商可以通过API安全访问金融数据  。这使得银行与非银行金融机构之间的帐户和数据联网成为可能。从本质上讲，它允许在传统金融系统中使用新型的产品和服务。 

但是，DeFi提出了一种全新的财务系统，该系统独立于当前的基础架构。DeFi有时也称为开放财务。

例如，开放式银行可以通过安全地从数家银行和机构提取数据来允许在一个应用程序中管理所有传统金融工具。 

另一方面，去中心化金融可以允许管理全新的金融工具以及与之互动的新方式。

总结思想

分散式金融专注于建立与传统金融和政治体系分开的金融服务。这将使金融体系更加开放，并有可能阻止全世界审查和歧视的先例。

尽管这是一个诱人的主意，但并非所有都受益于权力下放。找到最适合区块链特征的用例对于构建有用的开放式金融产品堆栈至关重要。

如果成功，DeFi将从大型集中式组织手中夺取权力，并将其交由开源社区和个人掌握。一旦DeFi准备被主流采用，将决定是否会创建一个更高效的财务系统。