认识区块链/加密货币概念股

比特币（Bitcoin）过去两年升势凌厉，价格由20020年初约7000美元，攀升至最高60000美元大关。如果看好Bitcoin或其背后的区块链技术，除了直接投资Bitcoin，可留意市场上相关的概念股或ETF。美国首只Bitcoin期货ETF（BITO）于2021年10月19日上市，持有美股户口的股民投资Bitcoin概念产品更加简单。

ProShares Bitcoin ETF（BITO）简介

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)于纽约证券交易挂牌上市，是美股市场，首只与Bitcoin价格挂钩的ETF产品，基金资产由Bitcoin期货合约组成，开支比率为0.95%。BITO上市前，Bitcoin价格高踞逾US$61,000，有投资者认为BITO上市将进一步推升Bitcoin价格。

不过，BITO是建基于期货合约（即是在未来指定日期以预先厘定价格交易Bitcoin），持有的资产并非Bitcoin本身，故BITO仅属与Bitcoin高度相关的投资产品，也不是币圈最期待、直接投资于Bitcoin的基金。持有BITO的投资者当然不等同直接持有Bitcoin，要留意基金会有一定追踪差价，并产生额外管理费。

Bitcoin价格走势2012 – 2021

为什么不直接买入加密货币？

在证券市场投资加密货币，主要好处是方便管理。毕竟加密货币是新型资产，大众投资者管理加密货品钱包的经验较少，除了嫌麻烦外，倘若不小心遗失私钥（private key），可招致永久损失。有统计指，截止2020年8月，在1,850万枚已出土的Bitcoin中，约370万枚已下落不明，当中包括一名男子因弃置硬碟而痛失7,500枚，以2021年3月5日市值计，他损失了约3.4亿美元。

不过，投资加密货币相关的股票或ETF，要承担较高的手续费，买卖时段亦有限制，无法像比特币般24小时交易，亦有一定追踪差价或溢价，未能完全紧贴比特币市值。

加密货币ETF未普及区块链概念股选择较多

Bitcoin属波幅较大的投资产品，市场一直渴望有相关的交易所买卖基金（ETF）出现，让投资者持有一篮子的加密货币及区块链相关资产，以分散风险。可惜美国证券交易委员会（SEC）屡次拒绝不同机构提出的Bitcoin ETF上市申请。去年，纳斯达克（Nasdaq）与巴西基金公司Hashdex宣布将携手推出Bitcoin ETF，惟上市地点是百慕达证券交易所（BSX），并非香港小散户所熟悉及容易接触的市场；至2021年，全球首只Bitcoin ETF「Purpose Bitcoin ETF」才于加拿大上市。

在香港人最熟悉的港股及美股市场，除了有刚上市的美股ETF BITO外，但也有一些加密币及区块链概念股可供选择。

类别	指数/ 股票代号	2021年走势
美股主要指数	标普500指数	+1.8%
港股主要指数	恒生指数	– 5.6%
Bitcoin信托基金	GBTC.US	+30.13%
区块链ETF	BLOK.US	+44.72%
区块链ETF	BLCN.US	+16.18%
Bitcoin概念股	SQ.US	+14.04%
区块链概念股	1263.HK	+249.8%%
区块链概念股	1499.HK	-13.51%

GBTC：方便但有溢价

Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）是市场上首款Bitcoin信托基金，信托持有市面上约2%的Bitcoin。虽然它不是一只Bitcoin ETF，但运作方式与商品ETF类似，以截稿时的数据计算，每股GBTC相等于0.00095524枚Bitcoin。透过证券行买入GBTC，无疑是投资Bitcoin的最简单方法之一，但信托手续费达2%，亦会出现溢价，在Bitcoin急升时尤其显著。

BLOK：主动型区块链概念ETF

2018年成立的Amplify Transformational Data Sharing ETF（BLOK）是一只主动型ETF，超过80%资产在开发及运用区块链技术的企业，占比最大资产是提供Bitcoin买卖服务的Cash App开发商Square，亦包括可望从区块链发展中受惠的晶片制造商Nvdia、被称为「加密货币界高盛」的投资机构Galaxy Digital等。基金开支比率为0.7%。

BLCN：追踪运用区块链技术的企业

Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF（BLCN）同样在2018年成立，由于是指数型ETF，费用比率比前者较低，为0.68%。基金追踪的指数是Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index，涵盖「从事开发、研究、支援、创新或运用区块链技术」的企业。资讯科技及金融业占基本资产超过70%，主要成份股包括由网购转战区块链行业的Overstock，以及Square、SBI Holding等。

SQ：美国热门Bitcoin交易平台

Square（SQ）主攻加密货币的企业，业务包括小型企业提供流动支付服务，旗下的Cash App是美国十分流行的P2P支付平台，坐拥3,000万用户。自Cash App提供Bitcoin买卖及转账服务后，平台上的Bitcoin交易不断增长，2020第二季来自Bitcoin的相关收入达8.75亿美元。当然，除了加密货币外，其电子支付生态系统的发展亦是支撑股价的重要因素，故SQ并非纯粹的加密货币概念股。

柏能集团：生产显示卡的Bitcoin概念股

柏能集团（1263）是香港上市公司，主要从事电脑图像显示卡的设计及制造，亦是NVIDIA及AMD的合作伙伴。由于挖掘Bitcoin需要消耗大量显示卡，带挈柏能成为Bitcoin概念股，在2017至2018年间曾被疯狂炒上至超过7元，但其后已回落。

欧科云链：中国区块链企业

欧科云链（1499）是在香港上市的科技股，原本从事地基工程及废料处理，近年大力拓展区块链业务，包括区块链底层技术的研发及应用、区块链产业投资等，如旗下企业OKLink推出多款区块链浏览器，涵盖Bitcoin、Ethereum、Litecoin等加密货币。

透过可靠的平台开始投资

投资在香港及美国上市的加密货币及区块链概念股，方法非常简单，只需透过坊间的港股及美股交易平台便可。由于加密货币短线价格波动风险较大，投资者宜选择系统稳定可靠，以及分析数据丰富的证券买卖平台，方便按最新资讯作出部署。

此外，投资者可考虑制定止赚或止蚀策略。坊间功能较完善的股票买卖平台有提供止赚或止蚀功能，预先设定好后，当股价触及指定价位时，平台就会按用户指示，自动买入或沽出股票。这样有助避免在加密币货或股价下跌时承受过高风险及损失。