加密数字货币是否是新的另类投资？-数字货币合约基础知识

加密数字货币是否是新的另类投资？

　　2015年的一项调查显示，顾问有73％的客户从事另类投资，有70％的顾问计划维持目前为客户提供的另类投资分配，尽管其中一半人认为自2008年以来另类投资的表现不佳。大多数顾问建议范围为客户投资组合的6％至15％，用于另类投资。许多其他人（占顾问的18％）建议他们的客户投资组合中的16％至25％用于替代方案。加密数字货币是否是新的另类投资？这似乎只是时间问题，美国投资者能够像购买加密货币交易所交易基金（ETF）或其他股票一样容易地进行这种另类投资代理文书。

　　1.定义另类投资

　　对于那些不熟悉它们的人，另类投资被定义为非相关资产，这意味着它们的表现不遵循股票和债券等更传统的资产类别的表现。由于这些资产朝着传统投资的相反方向移动，因此它们可以有效地对冲市场低迷。另类投资被认为是平衡投资组合中的风险并在股票或债券崩溃时提供缓冲的有效方法，并且适合于整个投资组合的一小部分。

　　即使您查看自己的投资组合并没有直接看到自己认可的另类投资，它们也可能以ETF或基金以及许多大型机构基金（例如养老金甚至退休基金产品）的形式存在。对他们的投资。

　　摩根士丹利（MorganStanley）和美林（MerrillLynch）等零售公司已为替代方案接近或超过投资组合20％的客户推荐了分配模型。每个客户都是不同的，并且分配会根据他们的需求而有所不同，但是与您的财务顾问的当前讨论可能会包括您投资组合中另类投资的主题。

　　很多人通常将对冲基金作为最常见的另类投资，对许多投资者而言，这是事实。但是，大多数对冲基金仅适用于大型投资者，并且需要大量的文书工作，高额费用和令人头疼的税收问题。许多投资者通过提供日常流动性但具有复杂投资策略以保持其非关联地位的流动性替代品（例如共同基金，ETF和封闭式基金）实现了对替代投资的敞口。

　　2.我的投资组合中应该包含另类投资吗？

　　一些财务顾问可能会认为，包括其他投资是退休账户资产分配的审慎方面。顾问可能会将退休投资组合的5％到10％分配给这种不相关的投资类别。如果您希望另类投资属于某种类型的加密货币或相关资产，那么在加密货币市场成熟之前，这项投资可能是一笔艰巨的投资。

　　根据您选择投资加密货币的方式，投资表现也会有所不同。您可以直接投资于比特币或以太坊等加密货币，也可以直接投资1400多种加密货币（不断涌现新的加密货币），参与开发区块链技术的公司或拥有涉及挖掘加密货币的专用设备的公司。

　　传统上称为另类投资的投资包括黄金和对冲基金，它们可以提供良好的，稳定的回报，但最近表现却不一致。对冲基金的平均回报率在2017年约为8.5％，这听起来并不糟糕，除非将其与标准普尔500指数同期的21.8％进行比较。通过GLDETF追踪黄金的价值表明其3年期和5年期数字处于负数区域，尽管2017年的一年期收益率为正12.81％。

　　不久之后，您就会看到由追求区块链技术作为替代投资选择的公司组成的ETF。一些对冲基金已经在其投资组合中包含比特币，并且可能有对冲基金已经拥有比特币和区块链初创公司，有一天可能是其投资组合中的公开交易公司。如果对冲基金被视为替代投资，并且他们已经在使用比特币，那么在某些时候，公司和媒体也将开始公开宣布比特币也作为替代投资。

　　3.比特币之外的加密货币

　　如果您是一个非常进取的投资者，您可能希望查看比特币以外的其他加密货币。没错，比特币不是唯一的数字货币。实际上，有交易所每天都在买卖许多不同的加密货币，包括价格飙升的ETH（以太坊）或来自RippleLabs的XRP，该XRP被用于涉及现有银行的区块链项目中。到目前为止，没有任何传统或在线经纪人提供的产品可以轻松地让您投资加密货币，除了通过自己在一家买卖它们的交易所之一开立账户来自己进行加密货币投资外，例如Poloniex。但是他们来了。

　　即使当前和将来进行了所有这些活动，似乎也没有任何公司，顾问或出版物将比特币或任何其他加密货币明确分类为替代投资。毫无疑问，它们与股票和债券无关。它们甚至可以被认为是一种货币（实际上，它们是2015年表现最好的货币）。这里的目的不是要说服读者投资于比特币，GBTC（比特币投资信托）或其他加密货币，而是要告知他们许多其他人正在这样做。与任何投资一样，有些人用它赚钱，而另一些人用它赚钱。这些投资不是为了胆小，而是一个不断增长的，非常真实的投资机会。

　　许多投资者仍然持怀疑态度，认为比特币不过是一个庞氏骗局。但是，Overstock.com，eBay，Amazon，Target和Expedia等公司现在都接受它作为类似于信用卡的货币形式。由于区块链技术（比特币的底层基础设施）的复杂性，许多人尚不了解它，认为它没有什么价值，但是美国银行，美林，花旗，瑞士信贷，摩根大通，约翰·汉考克等金融公司DTCC正在对其进行测试以改善其当前流程。

　　4.将另类投资视为投资组合的一部分

　　现在已经到了投资者和金融公司将对比特币，加密货币和基于区块链的技术进行投资归类为替代投资的时间，因此在适当分配的投资组合中占有一席之地。在接下来的几年中，很明显，将有越来越多的机会投资其中。随着这些投资机会的开放，需要对其进行适当分类，以便使用适当的资产分配模型将其放置在投资者投资组合中。

　　许多人会解雇他们，可能包括您的顾问。但是，随着进步（和利润）的发展，在接下来的一两年中，您可能会开始听到更多关于它们如何实现投资组合中另类投资部分的信息。