数字化与数字化：FinFabrik首席执行官介绍私人市场资产投资的数

 

　　FinFabrik首席执行官AlexMedana拥有丰富的金融行业和企业家经验，谈到了FinFabrik在日趋成熟的DLT和FinTech行业中的核心价值以及该公司的数字资产发行和投资平台CrossPool。“我们决定从一开始就采用许可的分布式分类帐技术，因为金融机构和监管机构都偏爱隐私。去年对我们成为CordaEnterprise许可证持有人来说是重要的一年，这表明我们具有与主要银行相同的基准能力，”Medana说。

 

　　Medana解释说，CrossPool首先被认为是一个多数字资产平台，但2020年的重点是私人信贷市场。该公司最近提供了三种概念证明，将向中小企业提供的有担保和无担保贷款以及电影制作中的股权参与数字化-刚刚获得两项塞萨尔奖的阿尔及利亚-法国进步电影“Papicha”。CrossPool背后的想法是使私有市场中的机构能够在包括合同和身份管理，发行，簿册，订阅，付款在内的端到端工作流程中数字化资产，其所有权证明以及所有者的身份和结算，二级交易。尽管区块链和分布式账本技术（DLT）及其业务应用仍处于早期阶段，等待机构的大量采用，但冠状病毒大流行对该领域蓬勃发展造成了严重破坏。

 

　　一、冠状病毒爆发期间的竞争合作

 

　　自从1月下旬农历新年以来，尽管有大量的销售渠道，但大流行带来的总体增长放缓已损害了公司的增长。“首先，成为企业家是平时最不可能做的事情：在不断变化的形势下，这是一场永无止境的艰苦战斗。由于我们处在黑天鹅的状况，您不能独自做，而且每天比以往任何时候都更加激烈。.我要说的是，我从武术实践中学到的最重要的事情是不必担心，时刻准备战斗，”梅达纳说。“要准备好任何机会，因为那是过山车。”

 

　　关于公司在危机期间保持强大实力的强烈意愿，Medana解释说：“我们为获得许可，拥有资产（供应）和客户（需求）的机构提供技术支持，其降低成本和风险的基本要求没有改变。他们比以往任何时候都更需要我们来数字化其运营。”在这段时间里，梅达纳（Medana）观察到正在实施其业务连续性计划（BCP）的金融机构的消失。对于他来说，这不足为奇，在他16年的银行业经验中执行过几次BCP情况，包括伦敦的炸弹恐慌，“当您遇到BCP情况时，您要尽力而为。您无需投入新的项目，只需将当前的项目停放下来，对于未来而言，任何创新都比以往任何时候都多。那是我们面临的现实，但不仅仅是我们。”

 

　　根据Medana的说法，目前，投资者花在决策上的时间更多，而流程已经放慢了，这意味着对现金流，公司的生存产生了影响，而这也是许多初创企业所共有的情况。“我们希望社区互相帮助。现在这非常重要，对于帮助您必须先获得的社区有所帮助。尽管对于大多数初创企业来说，先付后费是不可能的。”Medana是香港金融科技协会的创始会员，但他重视在一个发展中且目前处于困境中的行业中的互惠互利。FinFabrik是一家以研发为主导的公司，总部设在香港，与世界其他地区相比，不论病毒爆发情况如何，FinFabrik都将继续在亚洲看到巨大的潜力。它在中国深圳设有第二个实体，位于大湾区，该公司从受监管的政府机构那里获得了一些合作项目的大量权益。他再次强调了在这个早期的区块链生态系统中进行更紧密协作而不是竞争的紧迫性。

 

　　二、区块链和DLT：一切都与数据和事实有关

 

　　随着新的破坏性技术的出现，Medana强调了对可信任数据点的需求。“在最基本的层面上，我们不像人类那样相互信任，因此存在规章制度。自从我5年前发现它们以来，区块链和分布式分类帐技术就让我着迷，因为它们都是关于记录状态及其后续演变的。使用这些技术加盖时间戳的数据点不能被篡改，反转或拒绝，对我而言，它们是在各方之间传递信任和真理的关键。

 

　　在从一开始就有意识地选择许可的DLT时，Medana解释了采用这种方式的理由，“信息不对称程度仍然是希望保留某些双边数据而不是公开数据的各方之间在私人市场投资中的重要考虑因素。我们构建的产品使我们的客户可以决定谁看到什么以及何时看到。在资产生命周期的任何时候，从新合同上获取的数据对于参与者都是标准化且透明的：从合同发行，认购，付款，结算到二级市场，”Medana说。

 

　　技术不是破坏者。Medana坚信技术是面向未来的推动者，“我们不会在这里破坏。我想强调的是，我们正在研究使用技术来检查许多传统金融行业仍然存在的平凡，高度重复，手动且经常容易出错的作品，因为数据在许多不同的系统中无处不在，并有其自身的局限性。从长远来看，那些尚未投资技术的机构将被破坏，而其他机构则将探索新领域。例如，保管人可以成为身份的信任给予者。

 

　　三、CrossPool将私有市场中的资产投资数字化

 

　　CrossPool是FinFabrik的旗舰产品，专为私人市场中的机构而设计，旨在为机构和专业客户提供服务，并特别关注运营流程。市场基础架构通过增加和可配置的数据隐私和安全级别来处理数字资产的发行，交易和结算。该公司花了一年多的时间在其多资产交易技术堆栈的基础上构建这种模块化的市场基础设施。

 

　　Medana说：“CrossPool的含义是关于跨链，跨资产，交叉交换，其目标是成为元基础设施。因此，可以降低30％到50％的运营成本，理想情况下，企业可以将其再投资以增长；这也大大降低了风险，尤其是与清算和结算相关的时间。正如许多大型咨询公司所预测的，以及我们与行业的对话，“未来，中介机构将减少，流程将更快，资产流动性也将提高，但要实现这一目标，我们需要一个可互操作的网络，这就是我们为之而努力。”当您减少内部成本，缺乏规模和流动性折扣时，与今天相比应该有溢价。”他建议。

 

　　四、数字化与数字化

 

　　Medana对于数字化和数字化之间的区别非常谨慎，这两个词几乎被许多人互换使用。数字化是指信息从模拟格式转换为数字格式，数字化是指使用数字技术来改变过程的完成方式，并使过程成为数字优先。数字化不是端到端的，因此存在许多效率低下的问题，例如错误，异常，返工和数字化流程缺乏扩展的灵活性。在典型的私人市场交易中，有40多个步骤，平均12个中介和6个或更多应用程序（其中一个是著名的Excel电子表格）和系统。“我们已经建立并且正在建立的是从资产开始就进行的端到端数字化。由于资产和工作流程是数字化的，因此投资者可以即时建立和重新平衡投资组合。当然，要在更广阔的市场上实现还需要一些时间。

 

　　鉴于常规交易结构中的高昂成本，梅达纳举了律师准备合同的例子，他的假设是，大多数工作都可以数字化进行标准化：“想象一下，如果将合同标准化，律师可以花费更少的工时关于文书工作和实际工作的账单。他们可以用更少的资源做更多的事情，因为协商也可以使用标记语言以数字化方式进行，最终版本记录在分布式分类帐中。

 

　　五、Ricardian合同：比智能合同更聪明？

 

　　Ricardian合同是由IanGrigg于1996年创建的，它是一种注册合法有效文件的方法，该文件具有与特定对象或价值的数字连接的附加元素。Ricardian合同的目的是将传统法律文件格式中的所有信息放入可以由软件执行的格式。人与机器均可读取里卡德合同。该合同与数字基础架构集成在一起，可通过密码识别提高安全性。

 

　　“我想强调的一点是，Ricardian合同是人机可读的，并且是完全数字化的，这意味着您可以根据需要将其打印为pdf，但更重要的是，它的关键组件可以用于自动化流程，包括智能合约，例如股息支付，自动结转等。我们的平台会自动填充买方/卖方，价格，数量和证券名称字段，从而将人为错误减少为零。到2020年，我们仍然没有解决世界各地基于区块链的合同协议的争议，至少我不知道。如前所述，记录在区块链/DLT上的数据是不可变的，不可逆的且防篡改的，并且这些品质对于提高双方之间的信任度具有吸引力。

 

　　六、替代性有形资产的数字化

 

　　替代性有形资产数字化的另一项发展潮流已在数字社区中普及。这些是更时髦的资产，例如葡萄酒，房地产，艺术品和收藏品。不动产的数字化是一种全球现象，数字化转型有望对这些行业产生巨大影响。Medana解释说：“房地产资产与金融资产不同，它们周围没有太多的监管规定，人们倾向于对金融资产怀有更多的感情，这就是为什么我们在该领域看到更多的进展和咨询的原因。”“我观察到，在做任何大事之前，金融机构相距两到三年。我们已经看到资产所有者，交易所和小型公司带来了更多动向。”Medana进一步补充说，该公司正在研究一些有趣的用例，以帮助资产所有者建立市场。我相信，在数字银行的推动下，银行将被这种新型资产吸引。”