首届全球数字资产高频生意业务大赛全国行上海站|TokenInsight

勾当回首

2021年2月28日下战书，位于上海市虹口区余杭路18号原境界美术馆，由 TokenInsight 结合欧易 OKEx 主办，阿里云战略支持，Blofin 战略投资的首届全球数字资产高频生意业务大赛全国行系列勾当，第一站上海站！开幕式勾当中，诸位嘉宾举行了出色的分享。

高频生意业务计谋视为生意业务行业的印钞机，收益率去去碾压其他计谋。高频生意业务团队也一直是行业中很是神秘的存在，大部门时间是和呆板赛跑。为了让行业中更多的伴侣们相识到高频生意业务这一范畴，TokenInsight 结合行业头部生意业务所欧易 OKEx，行业的知名量化投资机构 Blofin，配合举办的首届全球数字资产高频生意业务大赛，链接量化团队生意业务所，机构实现价值互动，寻找量化之星。大赛已于2月22日正式起航，各人可以在官网检察所有参赛团队的角逐成就，点赞和支持所喜爱的团队。可以天生海报分享伴侣圈和社群，为他们加油打气。

/ TokenInsight 瞻望2021 /

TokenInsight CEO 赵伟：TokenInsight 是做数据和研究办事的，研究对象包括生意业务所、量化、项目方等，内收留用来内参和公布，业务层面做数据和研究。

三年间积聚了许多互助同伴如CMC、CoinGecko、Coindesk。往年开始跟CMC互助，接进 TokenInsight 的数据，迄今是亚洲第一家和独一一家。我们按期把文章公布到 CMC、官网、推特等；CoinGecko 也是我们的独家互助同伴，互助主要会集中在研究和数据范畴，互推互助同伴与客户；Coindesk 是我们固定持久的互助同伴，我们的内收留会在这里上传、报道。其他互助同伴，就纷歧一讲了。产物上分为三个方面：

数据层面，我们之前做陈诉和内收留。从2020年的8、9月份开始做数据，今朝已经接进现货、永续合约、期权、DeFi、钱包、量化的数据。内收留全部免费，会在社群里分享。DeFi层面，已接进以太坊，后面我们会做BSC、OKChain。钱包，量化，产物上需要什么样的信息，都可以跟我们反馈。我们有一个捐赠地址，支持比特币、以太坊。

研究层面，我们会发一些陈诉，近期会发比力短和快的新项目绝调，新项目有好有坏，需要自行判断，不作投资发起。

评级层面不赚钱，做评级就是为了交伴侣。

2021年的瞻望，我们作为研究团队，会分享一些本身相对承认的投资，不代表公司的概念。我们公司持久望比如特币。我们统计过上市公司持有比特币的环境，有的上市公司的股票由于买了比特币最多涨500%，接下来比特币受到的承认将越来越多。以太坊作为最大的生态之一，也没有问题。

我们在本年1月20日的陈诉里第一次给出了投资发起：比特币、以太坊、平台币。假如各人不那么追求高风险高收益，可以适当设置。逻辑很简朴：本年刚开始，合约衍生品方才凌驾现货，而传统市场的衍生品已凌驾现货数倍，本年大的生意业务所现货生意业务量增长仍很是可观，期权同样如斯。平台币的逻辑不太一样，插手了生态因素。

各人凡是认为 DeFi 都是以太坊上的项目，实际上仅仅是整个 DeFi 范畴的一部门，不行能所有市场城市在以太坊上；WEB3.0 是很好的观点，隐私、数据，美国的头部机构很望好这个观点，许多公司在做一些基础观点和尺度性质的基础举措措施；保险和期权，没有火起来，是由于它的收益太低。假如来这里挖矿，收益率只有年化20-30%；固定利率，各人可以理解为布局化产物，组一组给你一个固定的利率，这样相对来说可以或许吸引比力大的资金量。做起来的原因是这个观点很新，挖矿挖到的币涨了，收益就会很高。实际上纯粹把钱投入往等收益不是出格康健的状态。好的项目必然是有下层龙头的支撑。必然会满意人们最基础的需求，这是我们需要存眷的。

接下来我们也会望一些项目，对外做一些投资，我们会跟项目方做一些相同，多做一些项目研究、进驻，咨讯的披露，新项目想进驻可以跟我们接洽。各人可以把我们的官网想象成信息聚合平台，有项目，有数据，请多多存眷我们，谢谢各人！

/ 量化入阶之路 /

欧易 OKEx 做市商卖力人夏浩：我小我私家认为量化在这个市场是具有必然的特殊性，尤其是高频量化，这个市场竞争性、排他性很强，很收留易呈现你赚钱我就不赚钱的场面。借此时机，我将从生意业务所的视角跟各人分享我们所处的生意业务的情况和此后的生意业务的成长偏向。

我今天分享的主题是“量化入阶之路”。我相信所有做生意业务或者入进这个市场的人城市有这样一个疑问，整个市场做数字钱币量化都不到十年的时间，已经履历很过多次的迭代，许多次的情况的变化，我们此刻是处于什么样的情况？我本身界说了一下，我们此刻是处于量化3.0时代。

我们先往返顾一下从原始量化1.0到量化2.0时代是怎么样的成长历程？

量化1.0时代，七八年前开始有专业用户入进这个市场生意业务，最原始的时代就是量化1.0时代，谁人时期主要做现货生意业务，谁人时期整个市场范围，包括比特币的代价、市值遥遥小于当今。没有合约，生意业务所的费率是零费率，是比力简朴的生意业务市场。市场小，整个市场的竞争也小，因此做套利的利润空间很大。一些在老用户吊唁早期生意业务时期，我想一方面是吊唁其时的高利润，另外一方面也是吊唁谁人时候的比特币代价。

量化2.0时代，从用户、生意业务所角度来望市场已经产生很是大的变化。首先是欧易 OKEx 已经上线合约产物，引领市场入进到一个多元化的生意业务产物时代。谁人时候量化也垂垂被这个市场合熟知，呈现许多从兼职到全职转变的小我私家量化，那是一个英雄辈出的时代，尤其是在上海地域，呈现了一些小我私家很是强，世界顶尖的生意业务者。整个市场生意业务需求变得很是高，对生意业务所提出的挑战也很是大，所以我们作为生意业务所，每个时代都在提供优质的办事，迭代我们的产物，办事我们的各个生意业务者。这是生意业务2.0时代。

量化3.0时代，有几个特点很是的明明。

1. 生意业务标的物

当前数字资产范畴可生意业务标的物已经很是多元，是一个全品类的生意业务。我们从最初的现货生意业务只是比特币，到此刻有上百种生意业务币对，及其衍生品；我们的交割合约，永续合约，期权，个中合约包括我们的币本位合约和U本位合约，险些满意所有的生意业务品类的需求，甚至市道市情上另有一些极俱立异的产物：特朗普合约；除此之外，另有质押借贷，生意业务所的配资，同一账户等产物全方位支持生意业务者们做更多元化的生意业务。这个就是我们3.0时代所处的情况，生意业务者们有太多的选择，计谋也变得越发多元化。

2. 专业生意业务者

从欧易 OKEx 的数据来望，我们的专业用户，就是量化通过API举行生意业务的用户，这几年有很是大的增长。数据表白，此刻已有以十万计的用户通过母账户申请API。虽然这个复杂的API用户群体内里不完全是生意业务者，可是这数据相对早几年已是成倍的增长。

全球化

在早几年前，数字钱币生意业务可能照旧中国占主导，许多比特币在中国人手里，由中国人举行生意业务。数据显示，比特币已经成为一项全球化的生意业务资产。在欧易 OKEx 提供生意业务量的用户已经陆续向整个海外举行偏移，许多头部生意业务用户是海外的顶级团队，他们在举行专业化生意业务。近两年欧易 OKEx 在做全球化的入程中也取得必然的成绩，同时也说明晰这个市场已经足够大，大到吸引了许多在其他市场生意业务者的眼球，他们正在陆续入进到数字钱币的生意业务市场。

机构化

机构化出格明明。早期做量化的小我私家生意业务者此刻根基上都转变为以机构身份在谋划生意业务。一方面是在合规上的思量，一方面也说明但愿把数字钱币的生意业务作为恒久的事业往举行。一些数据表白，在其他市场，一些各人熟知的顶尖团队，来自华尔街、新加坡、欧洲的顶尖团队，都在这个市场已经有成熟的生意业务了。另有最近我刚来上海，见了一些做传统市场的机构，他们或以小我私家的身份或以团队的身份也都在布置数字钱币的生意业务。预计在不久，各人就能在市场上相见，给市场增添更多的活力。这是在专业生意业务者上产生的明明变化。

3, 强竞争性和强包涵性

强竞争性

这个市场不停有人进场，不停有人出局，这是良性的状态，是适者保存的市场。对生意业务计谋的生命周期，有时候也很是短暂，有一段时间某个生意业务者说在市场上能得到必然的收益，可是忽然间可能履历某些变化就不赚钱了。欧易 OKEx 在一月份的时候调解了做市商的打算，改变了做市商查核法则，盘口的微观变化直接导致了有一些高频用户的计谋失效。所以，高频计谋的用户需要不停的优化，才可以或许在市场上竞争、保存。

实际上这个市场照旧有强包涵性。许多团队在主流的生意业务币对上收益不明明，可是可以在一些小币，尤其当前热门币做生意业务，取得可观的收益。像比特币、以太坊，根基是顶级生意业务机构的主疆场，而新上的小币并不是他们计谋的主疆场。因此，有一些专业用户会选择在一些主流币上做，通过维持生意业务量往得到较低的生意业务费率，再通过小币的生意业务往缔造利润。另有的团队专门做生意业务所新开盘币对。开盘的时候，出场生意业务的专业团队比力少，竞争小，费率和市场情况也比力特殊；因此，有团队会开辟开盘生意业务的计谋，可以寻找新的时机。可以望出，虽然市场总体处于强竞争状态，但时机留给一些有立异性思维的生意业务者。

在量化3.0时代，今朝还没有某个团队或者机构可以或许在整个数字钱币资产的生意业务中形成一个完全垄断的职位。在生意业务的第一梯队，快要十几个团队，各有所长，他们之间也互相挑战；在中部成熟的生意业务梯队中，生意业务者们也都在不停优化本身的计谋，进级本身的生意业务；对于一些刚进场的专业用户，尤其是近期会有一些其他传统市场的生意业务者进场，他们也在寻求属于本身的市场时机。时机是有的，就望你怎么样面临和迎接它。

量化3.0时代，作为一个生意业务者主要存眷的点有哪些？或者对于头部生意业务者他们存眷的点是哪些？我总结了以下六点：计谋、风控、办事器宁静、网络优化、新产物、生意业务所费率。计谋和风控作为每个生意业务者都长短常焦点的内收留，办事器宁静今天也出格请到阿里云的老师，到时候可以跟各人分享一下关于办事器宁静这一块。我重点讲一下在网络优化和新产物、生意业务所费率。这三点是跟生意业务所是强联系关系，是值得往重点存眷的三点。

费率方面

重点先容一下欧易 OKEx 做市商打算，我们秉着公然、透明的原则执行用户费率。专业用户的生意业务等级从VIP1到VIP7，七个等级对应差别费率，除此之外另有做市商费率，普通做市商是VIP6的费率，特约做市商是比VIP7还要低的做市商费率，因此特约做市商享受的是欧易 OKEx 最低的费率。许多用户入进到市场并没有相识到做市商打算，照旧根据比力贵的费率做生意业务，会导致许多计谋失效，以为这个市场没有什么利润空间，但假如通过做市商打算调解做市商费率，市场竞争力会晋升许多。本年年头我们调解了做市商打算：一是降低做市商申请门槛，二是降低了做市商查核要求，也通过这种方式是把专业生意业务者的整体费率降下往，可以或许让更多人享受到低费率在市场长进行生意业务。今天参加的也有我们做市商的用户，各人可以跟他们聊聊。任何一个生意业务团队想入进这个市场走费率的捷径，做市商打算是一个很是好的方式。

延迟的问题

欧易 OKEx 的办事器是在阿里云，假如用户办事器配置在生意业务所办事器的统一区，生意业务延时将到达最低。这边数据显示的是前不久行情颠簸环境下，欧易 OKEx 深度接口的体现环境。其他两个是友商对比数据，其时在现货深度的接口上欧易 OKEx 的延迟最小到达2毫秒，均值3毫秒，体现最佳；我们的合约接口延时也极低，这种技能体现对于宽大量化生意业务用户很是友好。假如成为欧易 OKEx 特约做市商，还可以申请Colo直接连到办事器，在Rest限频上会有4倍的开放，整体的延迟将更低，这种权益对所有的高频用户很是有吸引力。

新产物

这也是每个生意业务团队值得存眷的重点，新产物带来的是新机缘。好比说欧易OKEx近期推出的同一账户，前段时间是模拟盘可供各人接进，到3月份我们将开放实盘的接进，许多用户就可以通过实盘真真切切体验到同一账户的功效。我们望了一下数据，同一账户开放模拟API的时候，已经有6000多人接进到我们的模拟盘。个中，我们发明许多海内外知名的专业用户也都已经开始了同一账户API的测试，他们对市场的迅速反映力和拥抱变化的精力也是在市场上驻足的焦点竞争力之一。此后欧易 OKEx 会陆续举行同一账户的切换，也但愿列位可以绝早来体验我们的生意业务新产物，掌握生意业务新机缘。

在量化3.0的强竞争时代，每个细分范畴都是量化团队的竞技场。以前可能重点存眷的只是生意业务计谋和风控，但如今许多团队在办事器的宁静，新产物的应用，包括对网络的优化都花费了很大的精神，让本身在整个市场的生意业务竞争力可以或许全方位到达最高程度。市场日新月异，从2017年到此刻有ICO时期，IEO时期，近期DeFi也出格火暖，有流动性挖矿等新弄法层出不穷，但这个市场回根到蓝本质照旧“生意业务”。欧易 OKEx 恰是很是专注于生意业务产物的生意业务所，将一如既去地晋升用户生意业务体验。我相信在高频大赛竣事后，欧易 OKEx 的口碑和包括此后同TokenInsight的互助，都将会获得入一步晋升，但愿各人可以或许多多支持我们。

/ Blofin 公布会 /

Blofin CEO Matt：在当下的行情两个工作比力确定，一是比特币作为资产被更多的机构所接管，在全球规模内做数字化黄金的趋势不行改变，对于我们而言也长短常好的标的，将来空间很大；二是机构自己认为 DeFi 是一个很是好的范畴，DeFi 成为趋势时，逐步从中央化切进5%也将长短常巨大的份额，需要各人连续存眷。

颠末这一两年的连续追踪，各人可以望到不管是在牛市照旧熊市，对当前行业而言是有时机的，牛市内里整体收益会更高一些。方才夏浩分享了量化成长的汗青与近况，当前我们依然有一个很是大的空间。

Blofin是一个数字资产办理机构，我们主要做的事情就是通过数据，在市场的差别行情，差别团队的计谋，把一些资金和洽的团队匹配起来。由于我们办事的客户都是大的机构，对整个风控要求比力高，我们是一个稳健型公司。我们的上风：

团队专业，当前市场上可以或许提供办事的，不管是我们，照旧其他做的很好的公司，都有这样的特点：很是专业的团队做这件工作。团队不是赚短期的钱，而是在市场上做一些长线的事情，我相信在座列位也是这样的设法主意。

数据驱动，我们不是熟悉一个团队投一点钱。我们背后所有做的决议依据是对于团队的监控，持久连续的调查。

动态设置，不会把钱投到一个处所不动，这内里也会按照市场的变化做一些调解。

风险节制，最重要的工作是做风控，假如不做好风控，不只是收益的问题，其他方面也会呈现问题。

在历程中，我们望整个生意业务团队的数据，望市场的数据，终极通过组合来望，由于差别的组合预期纷歧样，在池子内里筛选相应的资金来满意各人的要求，而且连续的举行动态调解，这是我们做的事情。

当前也是基于这些，我们有全世界规模内200多个量化团队的产物数据，生意业务所的数据是及时数据，新增数据环境以及当前市场上的一些主要套利路径的监控也比力全面。恰是这些赐与我们对市场上相对与别人纷歧样的认知。

在整个投资历程中，我们会望各个差别类型的计谋在差别市场情况里的体现，然后做出客观的评价，然后再做我们的投资。这是我们之前和此刻一直在对峙做的工作，未来也会做的更多。

我们当前量化资管1.2亿美金，月均生意业务量冲破150亿美金，本年的生意业务量会继续上涨。我们但愿在这个行业里，向更多好的公司连续进修和追赶。我们但愿本年做的更好。

最近方才完成了A+轮一千万美元的融资，我们老的投资人 SIG 和 Matrix 公司一起来投，SIG 自己在美国事一个生意业务公司，可是它在中国还没有生意业务盘，所以做的是一级投资市场基金，他们有一个Case有名，是本日头条前二的大股东，这是他们投的比力棒的基金。Matrix 是海内一线的基金，这是我们机构投资人的环境。拿了钱以后怎么花？

①?获取更多的数据，让我们整个数据体系越发全面。

②?望更多的资产，望更多新的资产的种别动态，同时做更多元、更有深度的研究。

③?宁静，这内里做任何的投资资金宁静是最重要的工作。

④?合规，我们已经在香港完成许多事情，我们是第一批申请持牌机构之一，在新加坡也在申请牌照。在未来我们会在更多的国度和地域实验给这些机构投资者、投资人提供合规的资管决议。这是我们关于数据方面的一些设法主意、资产识别、宁静、合规。

这就是我们整个公司的调性，很是感激已往一年以来对我们支持的量化的伴侣们。差不多在一年之前办了同样的勾当，在行情比力好的时候，可以或许和各人一起做更多的工作，但愿各人连续的更多的支持我们，谢谢各人！

/ 量化大赛主题圆桌 /

· Jeffrey-币瓦力首创人

· Mark-Blofin 联席 CEO

· 周宁奕-冰宽量化首创人

· 九妹（主持人）-欧易 OKEx 大客户商务总监

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹：在已往一年多的时间里，从往年3月12日比特币暴跌，接下来又迎来的 DeFi 暖潮。在一年的行情里，各人是什么心理感觉？又是如何应对的？

币瓦力首创人-Jeffrey：从趋势计谋来说，往年 3.12 到此刻正值一年周期，也是 DeFi 发作的元年。趋势计谋在零杠杆的环境下也有 350% 的归报，在 TokenInsight 上是全年都是持牌公然。从时机上来说，本年望到的机构强势进场，从趋势和套利来说，将来照旧很望好。

从传统金融的资金进场速率，从市场上网络麋集度，另有像此刻的欧易 OKEx 正规和贸易落地，另有机构方面的政策支持，全面的都是像主流的金融标的偏向成长。

Blofin 联席 CEO-Mark：据我们调查，从投资角度，数据角度，计谋类型来讲，币本位100%以上的收益。从FOF的角度来讲，我们一直投稳健型计谋。整个数据来讲，往年有一段时间出格差，各人有感觉，6、7月份的时候整个市场不动，干什么都欠好使。8、9、10月份，监控的CTA惨不忍睹，各人不是比收益好，而是比各人谁归撤小的状态，做基础的套利计谋不是出格赚钱，到年底好一些。前两个月套利计谋100多，200多比力正常。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹：您对接下来的行情怎么望？您方才说到从FOF投资这一块，本年投的一些机构是赚得多，照旧亏得多？照旧全部是赚的？

Blofin 联席 CEO-Mark：全部都是赚的。我们往年实验投了一些CTA计谋，因为CTA计谋颠簸率举高许多，许多投资人不太存眷这个事，并且导致整个产物净值颠簸比力大，实在我们投的相对稳健。

冰宽量化首创人-周宁奕：往年我们做资金费率和期限套利都不错。第一个季度把我们收益率划上句号。3月份，像我们这种计谋照旧比力好的，由于做空低仓都能赚钱。3-6月份是大幅度归升的阶段，套利不太好做，由于基差在水下，可是我们挣钱了，由于颠簸力很是大，有一些人通过反向做基差，谁人时候赚到许多钱，可是我们为了宁静只做正向。

5月到7月27日都是大红盘，套利会有必然的收益，可是整体长短常惨的，谁人时候所有的社区风行网格计谋，由于一天可能就1%的收益，留给套利很是少。7月27日以后，市场冲破了，我们做基差照旧比力惊愕的，厥后DeFi起来了，所以做资金费率的计谋收益是比力好的。年底和往年8、9月份差不多。

到本年，让我们这一行人很是惊奇的一段时间，已往2月份，天天资金费率计谋收益是150-200的年化，有一些客户想配资入来，3倍杠杆，很快就能归本，两三天就能把利钱赚出来。本年市场上宏观仿佛是美国驱动，美国何处买买买，可是场内对应USD是不足的，供给量不足。USD在圈内险些成了一个权利，你有一万美金就能赚钱，机构间利率到达25%，这个行情在22号，暂时告一段落，将来望到底怎么样。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹：您接下来怎么望这个市场？如果接下来迎来一大部门爆跌你的计谋会有什么颠簸或者变化？如何应对？

冰宽量化首创人-周宁奕：我们做的两个计谋喜欢两种行情：一是可连续性的，一直涨。二是大暴跌，也能挣钱，有一点不行连续，大暴跌结尾基差有风险。我们手上的筹码就这么多，由于我们做资管就是这两种计谋，实在照旧等候，假如有自制的还会往多拿一点，许多人信仰比特币还要涨，本年冲八万或者十万，说不定还会涨。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹：在这个量化投资的江湖里，做到一时的高收益并不难，机构思要恒久做到盈利是不简朴的，请几位大佬分享一下，你们做这一块怎么样举行风控？如安在市场上恒久的活下往的一些技巧？

冰宽量化首创人-周宁奕：我们本身做风控实在有几个角度：

第一，在于选择。选择什么样的计谋，有一些计谋生成收益率较低但宁静，可以通过扩张资金的范围举行盈利。有一些计谋难做一些，好比CTA、套利。我们所选择的期限套利是反向合约，对冲完成的时候不会爆仓。所以一般能挣钱。在币圈许多时候风险比我们想象的多，假如一个计谋不能防控各类各样的行情，是有风险的，至少心理压力比力大。像这种套利的计谋有一部门可以包管不爆仓，只要活下往，将来是有时机的。

第二，在于办理。我此刻美国时间根基上干到晚上差不多到四五点，俄国人起的比力早，要健身，八九点钟就要到了，所以24小时的断档期可能是两个小时。

效率办理上有几点：今天许多人有钉钉报警，这是很好的方式，可是因为计谋的同质性，可能在某一个阶段报警是一样的。你如何可以或许有条不紊处置惩罚所有的工作？我们往年的总结有一张大屏，大屏可以望到所有的资产，包括今天的PNL，一倍的收益，两倍的收益，三倍的收益，一周的收益，以及我的对冲是否均衡以及杠杆使用率等几个重要的指标。这个指标一眼望清晰，黄色代表我的资金增长太多，可能是由于增资，赤色代表资金减少了，有可能计提或者此外原因，一眼可以望到所有的问题，我的影象告诉我这个方位出了问题，由于这个帐号有什么业务上的问题，假如没有可能出了问题，然后望详细的原因和举行处置惩罚。我以为这种一览化大屏和钉钉形成相辅相成的方式。假如只是一直盯着钉钉，是找不到有效的解决问题的措施的。

对帐号的办理。你这个帐号能不能包管宁静？所以需要一套既能包管帐号宁静，又能快速举行执行的方案，我们是两张在线文档，我们在美外洋部的互助团队，都用在线文档，由于离线文档记载的差别步。暗码放在一个文档上，用户放在一个文档上。这几个点是在办理上可以和各人分享。

Blofin 联席 CEO-Mark：方才周总讲了许多从团队角度的事情，我们做FOF有另外其他的风险，我们讲本身的一些工作。我们事情最大的风险是对冲风险，这个其他的不太碰到的，这个风险是挺大的，虽然资金不太多，一个多亿美金，可是也投了小20个团队，详细的原因一会讲一下，为什么投这么多团队，对冲风险是很大的。有的团队投多不多，少也不少，几百个币。生意业务权限不多，可是对方消了，一点措施都没有。我们挺大的风险，对冲风险越多，这个风险越大，我们把钱投给对方，可是对方消掉，一点措施都没有。这个对冲风险照旧很大的，尤其在投的时候，许多时候绝调做的要很是具体，必然要晤面，必然要有一个庞大的表，为了包管数据宁静。

另有账户风险。然后就是账户登录权限，存储也是有风险的。我们碰到一种环境，资金有比力大的问题，可是最后整个历程都防控得很是审慎，虽然有了这样一个苗头，可是没有失事。很是感激一开始做的庞大的系统，最后照旧由于它起到很大的感化，就把风险防控住。

另有一个比力存眷的是内控。此刻资金不算多，假如资金再多一些，任何涉及到资金的宁静，多小我私家拿就要多验证。碰账户的人，人数绝量少。再加上我这边有一个环境，生意业务所多一点，EBC的生意业务所都比力多，有七八个生意业务所生意业务，中间资金划转，需要靠人往做，人的风险比力大，所以我们做一些划转的系统。划转系统需要权限，权限的不行能都开一个办事器，不行能所有办事器都开放，所以权限把握在CTO手里，还要相识CTO小孩在那里上学，这些环境公司都要拿到。

币瓦力首创人-Jeffrey：先说量化的上风，量化无非就是高规律性，高执行力，这跟散户操作一样，散户通过过去的汗青记载或者经验，量化积聚十年的数据，十年的风控。为什么高规律性很重要？真正定投的人实际上跑赢90%实盘铺示的人，定投也是一个最简朴的有规律的投资计谋。有规律再加上有执行力，该止赢的时候止赢，该止损的时候止损，这是切身最要害的两点。

风控方面，相对平时用不上的就是高杠杆要绝量节制在低位，另有按期的表现。像我们做过持久的数据抓取，大于5倍杠杆的一年存活率是只有在5%以内，这是一个警示的数据，说到风控照旧发起低杠杆有更高的收留错性。这是本身的一个别会。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹：实时止赢和止损长短常须要的风控手段之一。Mark总，虽然几位都是从事量化生意业务，都是各有擅长，好比说Mark主要做FOF，FOF对于许多的投资人来说大我想问一下，你们投资最望中哪一点？或者你们在这个范畴中有哪些比力奇特的上风？并且今朝实际投资下来各个本位的投资体现是如何的？

Blofin 联席 CEO-Mark：FOF是挺辛劳的活，这个行内根基上团队该熟悉的都熟悉了，该聊的都聊过了，并且每次聊的都是一样的。做生意业务实在天天很开心的，写代码，写代码就给你一个反馈。谈天、输进完全一样，可是输出完全纷歧样，天天都是很神奇的履历。

我们确实拿到许多的市场数据，投资类型比力多一点，现货的投，交割期限等都投，我们真正的相识计谋跑下来或者预期后续怎么样，市场上怎么样，我们都要相识，初期压力都很大。我们做这个事轻微有一点小上风，在数据上下功夫。有一些海外的团队，要拿到他的业绩，我们得有本身的诺言，让对方知道你不会copy它的计谋，这个照旧需要做许多的事情。

再就是数据，我们需要做动态的匹配。尤其是差别的场景，差别的种类，对应的计谋不太一样。前一段时间U相对收留易投一点，可是我们照旧做的一些防备的操作，由于我们知道也不会连续好久，我们有意的投的一些做交割的期限计谋，我们照旧追求整个组合相对稳健。

B2C更是这样，各人知道都在互联网投，收益不是很好的做法，B2C固收可以望出来，许多机构5个点的环境。可是我们此刻整体还不错。实在也望了许多生意业务所的数据，我们发明有几类计谋，然后再做设置。中间也呈现过某些生意业务所的收益，我们实时发明另外的生意业务所线路指标比力好，我们监控哪些线路比力好，按照库里的环境做一些事情。我们整个做这件工作，在数据方面相对做的一些事情，动态设置方面天天城市调查，行动并没有那么多，可是每次做行动都是需要绝调。

收益环境，由于前一段时间好的爆棚，确实很是好。有一些客户说你们收益很强，可是跟我们挖矿比照旧差很遥。是那么归事，我每次认可这件工作。可是我们照旧真正的客户，心态不太一样，我们真的都是追求稳健，最好谁人曲线望起来不是曲线是直线的客户。我们收益直线的客户，根基上是这样。可是确实收益率相对比挖矿相对低一些。其他的主要照旧U，EBC的计谋照旧可以做到20甚至更多一些，可是我们整个组合下来，有一些仓位放到防御性的计谋内里，不知道行情怎么变化，可能下一个行情下计谋更好一些，这是我们望到的环境。总体来讲，我们投的稳健的决议，不是追求高收益。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹：在牛市收益率很高是正常的，2021年如何降低它的预期？

Blofin 联席 CEO-Mark：实在已经降低过，往年下半年收益不错，谁人时候借U能借到，此刻能不能借U，不是借U是抢U，生意业务所抢到点U，哪怕是挤出水的感受，太少了，没有U。往年U的计谋比力简朴，借一个U，然后过来做期限差不多可以了，望质押率的环境等。本年纷歧样，本年EBC下来，牛市下来，下来一点点，按照市场的反应，市场的接管度比实际环境慢一些。用一段时间他们以为这个收益变更太多了，厥后一段时间给谁都不可，整个市场或许是这样的环境，我们望的已经很是多。假如以为这个收益不可，然后再调查一下，假如有很是好的，恭喜。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹：假如预期太高对整个市场或者团队不是那么一件功德。周总，在近几个月大牛市下，您这边的套利计谋，收益可能比力高，您如安在市场风云幻化时，实时调解和切换你们的计谋？

冰宽量化首创人-周宁奕：有两个。第一，资金费率实在是八小时一次交割的预案，每次收一点微基差。季度是批发的利钱和基差，这个点在于你必然能收到这么多钱，可是我的收益率不如资金汇率，并且资金费率的环境冲破汗青的数据，牛市初期的时候做资金费率，比及必然水平不行连续了，套基差，这是最抱负的环境。各人很难预测行情，否则做多做空没有那么贫苦。

第二，宏观层面的理解，DeFi的计谋这么好做，一个原因是由于充沛美金。套利就是均衡各类各样的价差，这个池子不敷，盈利可能增加。我本身的理解，只要比特币在高位，我本身理解也不会发太多USDC，由于它有风险。只要比特币不掉下往，这个时机还会有，所有时机来自于变局期。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹：问一下Jeffrey，在许多人眼里趋势类计谋也是一种催涨杀跌。量化生意业务的比起手工生意业务而言，有哪些上风，并且制止哪些常见生意业务误区？

币瓦力首创人-Jeffrey：上风照旧巨大的是执行力和规律。相对散户的上风是规律不会衰退，抵挡人道化，抵挡人道的贪婪。这方面照旧可以或许拟定本身的生意业务计谋，可以或许把本身的持久保存的概率进步到50%以上，这是趋势量化上务须要常常望的一点。今朝都是自动化的指令。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹：最后一个问题，在一年内有许多新的范畴，最近比力火DeFi，哪个矿要挖了，许多客户说九妹我带你挖哪个矿，我说我没有时间。不仅是DeFi，也入进到量化生意业务者视野傍边。在本次的圆桌最后环节，你们在数字钱币量化历程中朝着哪个偏向做摸索？

币瓦力首创人-Jeffrey：此刻往中央化量化也是本年我们主要在做研究的偏向。往中央化量化在网上有BTC、DeFi化的可托金融生意业务。像将来本身在望ETC的DeFi率已经介入到28%，ETC的DeFi率0.7%阁下。将来在ETC DeFi路上，往中央化路上我小我私家比力望好它的可托、完全往中央化又是一个介入DeFi资产在本身手上的DeFi渠道，我们也是在做一个深进的研究和摸索。往中央化的路上我们也在做本身的项目，为将来的往中央化量化上做一些筹办。

Blofin 联席 CEO-Mark：我们实在一直都相对比力守旧，我们都是但愿投资人能睡着觉。望我们的发际线就可以望到。将来望更多的团队，今朝望海外的团队，海外团队跟中国团队不太一样。美国、英国、俄罗斯团队都不太一样，我们将来会在海外团队傍边拓铺。

DeFi这一块，我们很是承认DeFi的将来，几位老板讲到以后互助机构，越来越多的机构入来，越来越机构做DeFi方面的事情，我们但愿本身认为一个投资机构，也但愿做这个事，DeFi照旧会结构。此刻DeFi风险比力大一些，DeFi将来会变好，DeFi相对来说比力嘈杂的阶段，以后时机生意业务者还会入往。

冰宽量化首创人-周宁奕：DeFi这一块，8月份刚开始的时候，8月份活了，觉得这个模式不会太恒久，由于收益里出格高，成果今天还一直在世。我们最近望望DeFi到底是怎么一归事，这个处所没有什么意见。对于我们本身来说，我们的计谋是守正出奇。资金套利，2018年开始做，做到此刻还在做这个工具，可是优化是没有尽头的，我们以为在这个路上一直成长是有意义的事。

摆在我们本身眼前，一是计谋的更新，二是办理的进级，你如何办理越来越多的账户，实在此刻比我们更大的团队，五百万以上不接，一千万以上不接，这仿佛不是出格好的方式。我以为我们的团队应该本年进步计谋运维能力，凭什么管20个账户，30个账户以致更多的账户，这是今天需要霸占的点。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹：今天很是感激三位嘉宾给我们带来的出色分享。我们今天的圆桌到此竣事，再次感激三位嘉宾！

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