DEX界确当红「炸子鸡」

币市火了的一个表征是第三者开始向圈内人探询「比特币怎么上车」了。上周，蜂姐就有几个圈外的伴侣团体来取经，相识如何买卖加密资产。他们快速上手了中央化生意业务没几天，就开始询问Swap是什么？流动性挖矿是怎么归事？

我们发明，这些知识对币圈玩家来说是基础，但对白纸一张的新手来说是就是鸿沟，不相识的环境下进局可能意味着风险。本周起，蜂巢财经将围绕开放式金融推出DeFi蜂窝栏目，围绕DeFi系列性得普及知识，解读热门，先容有趣的弄法，固然也会提示潜在的风险。

首期，我们将从DeFi最常见的往中央化生意业务（DEX）场景说起。

从中央化生意业务所普遍接纳的订单簿模式，到往中央化生意业务所运用的AMM（自动做市商）式自由兑换模式，加密资产生意业务从往年6月产生的厘革正影响着市场。获取各个平台的治理代币，甚至再将治理代币当成「锄头」往「耕耘」新资产，这个历程让生意业务不仅是买或卖这么简朴了。

当下的往中央化DEX范畴，风头正盛的莫过于Uniswap、SushiSwap、Mdex以及PancakeSwap，虽然都是围绕Swap类的新型生意业务平台，但在代币的经济模子和弄法上各有差异。对于想使用这些应用的用户来说，你需要相识它们各自的降生配景和治理分派及代价环境。

Uniswap

Uniswap是AMM自动做市商机制DEX的领头羊，它降生于2018年11月，依赖x*y=k这个数学公式挣脱了挂单这种常见的订薄弱模式，实现了代币A与代币B的及时兑换。

2020年9月，Uniswap以空投的形式刊行了部门治理代币UNI，并支持ETH-USDT、ETH-USDC、ETH-DAI、ETH-WBTC四个「流动性矿池」，勉励用户提供这些生意业务对的币种质押，从而发生其余UNI。2020年11月17日，四个流动性挖矿池按社区规划「停矿」，也就是说，今朝已经无法通过流动性挖矿的形式获取UNI。

Uniswap界面

代币经济模子

UNI初始刊行总量为 10亿枚，会在4年内完身分发，个中60%分派给社区，21.51%回属团队，17.8%分派给早期投资者，0.69%分派给参谋。团队、投资人和参谋的代币都分4年线性解锁。

今朝，分派给社区的6亿枚UNI中，已经有1.5亿通过空投分派给2020年9月1日前使用过Uniswap的老用户，2000万枚通过4个流动性挖矿池完成开释。社区治理库生存了约莫4.3亿枚代币，用于社区和开辟奖励等，这部门代币分4年开释，逐年递减。

市场体现

按照欧科云链3月4日的数据，Uniswap24H生意业务量为8.88亿美元，24H生意业务人数为42113人，两项数据都让Uniswap成为以太坊网络的DEX领头羊。当前，Uniswap总锁仓价值（可以理解为用户放入Uniswap中的资产总值）为41.4亿美元，排名以太坊所有DeFi协议的第五位。

非小号数据显示，UNI近30天涨幅到达49.54%，近3月涨幅为591.4%。其代价已从1月1日的4.85美元攀升至25美元上方。

UNI的代价体现

如何获取UNI？

因为UNI无法通过流动性挖矿产出，最直接获取它的方式就是从Uniswap以及其他中央化生意业务平台直接购置。固然，为Uniswap及社区成长做出有效孝敬的，也有时机得到代币奖励。

UNI能用来做什么？

作为治理代币，UNI的根基用途是社区治理上，持有者可以在治理论坛建议提案或举行投票，与其他UNI持有者配合决定Uniswap的重大决议。别的，用户还可以拿它当「铲子」，将它投进到其他支持UNI的DeFi流动性质押池中，挖取其他DeFi应用的代币。

Uniswap新动向

Uniswap最受人存眷的是其V3版本何时上线。此前，Uniswap首创人Hayden Adams公布推文暗示，2020年，Uniswap V2版本证实AMM可以完成传统生意业务所无法完成的事情；2021年，Uniswap V3将带来滑点和本钱效率晋升，证实AMM可以在所有方面逾越传统生意业务所。

3月4日，Hayden Adams通过推特建议投票询问用户，当Uniswap V3公布时，用户将首先从哪获取一手信息？选项包括Uniswap V3博客文章、Uniswap V3白皮书、@Uniswap的推文、任意推特的反映。这一新动态被解读为UniswapV3即将面世，乐趣的用户可以前去这些渠道存眷Uniswap的动态。

SushiSwap

SushiSwap降生于2020年8月，它根基延续Uniswap的焦点设计。差别的是，它一上线就刊行了治理代币SUSHI，还借了「老年老」Uniswap的池子，以完成SUSHI的部门分发。那时候，用户通过在Uniswap上为一些生意业务对提供流动性，就能获取SUSHI，这是开辟方设定的分发法则。

2020年9月，SushiSwap实施了流动性迁移，将「暂存」在Uniswap的流动性挪到本身的站内。这也短暂造成了Uniswap的资金量大幅流失。其时，SushiSwap被视为Uniswap最主要的竞争敌手。

SushiSwap界面

代币经济模子

SUSHI最初设定的刊行量是「无穷」的，每个以太坊网络区块中可以产出1000枚SUSHI，这导致早期SUSHI的市场抛压很是严峻。其代价也由最高10美金跌至0.5美金阁下。

后经社区投票，SushiSwap智能合约协议将SUSHI的总刊行量修改为2.5亿枚阁下，区块奖励逐月减少。日前，SushiSwap已执行月度减产，产出速度已降至每区块40 SUSHI。

Uniswap的激励模子中有手续费分红，即用户使用Uniswap会被收取0.3％的生意业务手续费（ETH结算），这些手续费会全额分派给流动性提供者。SushiSwap做了一些修改，其生意业务手续费同样为0.3％，但这部门用度拆分成了两项激励，个中0.25％直接分派给活跃的流动性提供者，而剩余的0.05％将兑换成SUSHI，分给SUSHI的持有者。这意味着SushiSwap会拿脱手续费收进的一部门归购SUSHI，这就为SUSHI提供了一支购置力。

市场体现

按照欧科云链3月4日的数据，SushiSwap24H生意业务量为3.73亿美元，24H生意业务人数为3231人。当前，SushiSwap总锁仓价值为33.3亿美元，紧随Uniswap其后，排在所有以太坊DeFi协议的第六位。

非小号数据显示，SUSHI近30天涨幅到达75.79%，近3月涨幅为685.04%，涨势较UNI更猛。其代价已从1月1日的2.7美元攀升至18美元上下。

SUSHI的代价体现

如何获取SUSHI？

今朝，用户固然可以从SushiSwap划定的生意业务对中通过提供流动性来「挖」SUSHI，也可以通过主流生意业务平台直接购置SUSHI。

SUSHI能用来做什么？

SUSHI作为治理代币，与UNI一样可以介入社区投票，举行社区治理。别的持有SUSHI相称于生意业务所股东，可以得到SUSHI分红。一些新的DeFi协议也为SUSHI设立了流动性挖矿池，质押SUSHI可以介入挖其他资产。

SushiSwap新动向

3月4日，SushiSwap CTO Joseph Delong发推称，SushiSwap正在走向多链。今朝SushiSwap已经布置到Fantom、Polygon、xDai Stake、BSC、Moonbeam Network等网络。他还称，应用一直在思量Layer2的设计，今朝SushiSwap团队正在多个条理上设计SushiSwap并迭代。

Mdex

Mdex是布置在Heco链上的往中央化生意业务所，其创始了双重挖矿模式，席卷了流动性挖矿和生意业务挖矿。

Mdex是当前Heco链上体量最大的DEX，大都Heco链上新呈现的DeFi项目开启流动性挖矿时，都先在Mdex上配置生意业务对式的流动性质押池。

Mdex界面

代币经济模子

Mdex治理代币为MDX，刊行总量为10亿枚，每个Heco链区块产出80枚MDX奖励，每半年减半一次。个中80%通过流动性挖矿、生意业务挖矿产出，10%回属团队，7%分派给早期投资者，3%用于市场运营。

Mdex的生意业务手续费为0.3%，个中的0.3%会反哺生态（0.1%用于鞭策生态项目成长，0.14%用于奖励给挖矿用户，0.06%用于归购销毁 MDX）。

市场体现

按照3月4日Mdex官网数据，Mdex24H生意业务量为30.9亿美元，是Uniswap的3.47倍。总锁仓价值为21.7亿美元，位列所有Heco链DeFi项目的第一位。

非小号数据显示，近7天MDX涨幅为-23.79%，近一个月涨幅为70.42%。自1月20日以来，MDX从1.2美元涨至最高10.2美元，今朝归落至5.69美元。

MDX的代价体现

如何获取MDX？

MDX可通过流动性挖矿和生意业务挖矿发生，用户可在Mdex指定的生意业务对提供流动性，得到MDX奖励。别的，在Mdex举行主流币对生意业务，同样可以得到MDX奖励。

MDX能用来做什么？

MDX今朝的应用场景包括社区提议及投票，在Mdex董事会质押MDX及相关LP Token可得到MDX奖励，MDX也是Heco链上挖其他资产的「铲子」。

Mdex新动向

蜂巢财经独家获悉，Mdex将登岸更多公链，实现资产互通，跨链协议有看在后期实现，让用户可以一键切换资产。将来，Mdex还将上线订薄弱模式。

PancakeSwap

PancakeSwap是在BSC上运行的往中央化生意业务所，降生于2020年9月。它以生意业务速度快、用度低为特点。方针是成为BSC上的最高级动性提供者和立异游戏化Farm机制的起源地。

PancakeSwap生意业务手续费为0.2%，个中0.17%作为流动性挖矿奖励，0.03%作为系统收进。除了Dex业务外，其另有Farms、Syrup Pools、Lottery（彩票）、IFO（Initial Farm Offering）等业务板块。

Farms是流动性挖矿农场，可以发生CAKE代币。

Syrup Pools相称于一个代币空投池，BSC 链上的项目方可以申请与 Pancakeswap 举行互助，并免费提供必然数目的代币，用户可以在 Syrup Pools 中质押 CAKE 代币举行挖矿，来收成其他项目代币。

在Lottery（彩票）版块中，用户可以使用CAKE购置彩票。

BSC 链上的其他项目方，可以通过 Pancakeswap的 IFO来召募资金。与IEO差别的是，用户介入IFO需要付出的是 CAKE/BNB 生意业务对的LP Token。IFO 完毕后，LP Token 背后的 BNB 将交付给项目方，CAKE 则被销毁。

PancakeSwap界面

代币经济模子

PancakeSwap的治理代币为CAKE，最大供给量为195,140,310枚，当前畅通量为120,670,625枚。CAKE全部通过流动性挖矿产出，今朝，每个区块产出25 CAKE，逐日产出75万枚CAKE。Farms中收成的CAKE将有 9.09%被销毁；彩票中花费的10%的 CAKE 将被销毁；IFO中100%的CAKE将被销毁。

市场体现

3月4日，Pancakeswap官网显示，其总锁仓价值为16.1亿美元，24H生意业务量为8.75亿美元，略低于8.88亿美元的Uniswap，是BSC第一大DEX。

非小号数据显示，CAKE近7天涨幅为-7.52，近30天涨幅为583.41%。自1月1日以来，CAKE从0.6美元涨至最高21.3美元，今朝归落至13美元上下。

CAKE市场体现

如何获取CAKE？

当前CAKE可通过PancakeSwap的Farms版块，通过提供流动性挖矿得到，也可以在PancakeSwap及币安等生意业务所直接购置。别的，用户还可使用CAKE在Lottery（彩票）系统中碰碰命运。每张彩票上有4个随机数字，2个数字与开奖成果沟通，则可以朋分奖池中10%的CAKE ；3个数字沟通可以朋分奖池中20%的CAKE；4个数字沟通可以朋分奖池中50%的CAKE。

CAKE能用来做什么？

CAKE可用于社区治理，以及介入流动性挖矿来挖得CAKE和更多新代币，而且介入链上IFP打新。固然，如上所述，它还可以用于买彩票，或者介入新币挖矿等。

PancakeSwap新动向

近日，PancakeSwap公布了版本成长规划，并思量通过社区投票决定是否举行减产。本年第二季度，PancakeSwap打算举行合约迁移，以举行V2进级。别的，PancakeSwap还将发力NFT赛道，最近已经推出了NFT简介、团队和积分系统。将来还将结构借贷赛道。

如何入进这些应用？钱包是主要的DeFi应用进口，市道市情上有多种支持DEX的链上钱包APP，蜂巢财经代小白向老玩家们发问：????

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