不变币和加密钱币的最终驱动力DeFi借贷的拐点光降了吗

如何通过加密钱币得到借贷，并从中赚钱？假如您对加密钱币支持的不变币或往中央化金融借贷全无所闻，那么就一起来摸索吧。

不变币是一种加密钱币，其价值与一种资产挂钩：法定钱币、加密钱币、商品或上述所有内收留的一篮子钱币。

基于此，不变币有多种类型，在其价值形成机制和提供其价值的资产方面均差别。

本文致力于一个很是有趣的机制，用于刊行由加密钱币支持的不变币。这一历程也将在本文中被称为典质借贷，由于它是此类不变币刊行的直接成果。

这种类型的不变币可以被称为往中央化不变币，由于它的价值不取决于法定钱币的可用性，并且，甚至不取决于提供它的加密钱币的汇率。不能按照刊行人的要求（比方USDT）阻止此不变币。

往中央化不变币由加密钱币中过多典质品提供（最常见的是在以太坊上），也就是说，价值是从典质品中“借”来的，在这种环境下，典质品具有商品的属性（加密钱币可以以两种方式被视为商品和钱币）。

初次了解

凡是，第一次相识往中央化借贷的人会碰到一个天然的问题：“为什么我要典质必然数目的资金（加密钱币），然后得到较少的资金作为归报，这有什么利益？”从这个角度来望，这似乎是给您本身的借贷。

这一结论的缺陷是，典质的加密钱币被赋予了钱币的脚色，而钱币是一种商品（高流动性）作为典质。您望不出区别吗？

没错，这是有前提的，但这让我们更收留易理解DeFi借贷的道理（与传统的以产业担保的借贷雷同）。

从道理上讲，借贷的执行方式如下：存放过多的典质品，成立智能合约以创建由乞贷人吸收的不变币。乞贷方可以随时将不变币加上必然比例（称为不变费，在普通银行雷同的是借贷利钱）偿还至合约，并取归其典质品。

假如典质品的价值低于必然的限制（典质品与借贷的比率称为清算比率，这意味着低于这个数字的典质品可以出售；普通银行中没有直接雷同物可以举行清算，但可以大规模地思量借贷的延迟），贷款人将典质品拍卖，并出售给往中央化的不变币，然后销毁。这是确保所有刊行的不变币始终（甚至逾额）提供典质品价值的须要前提。

普通人借贷

最简朴的例子，不包括生意业务成本：乞贷人典质10?ETH，得到4000美元的不变币，而以太坊代价为600美元，即典质品价值是贷款的150%。

比方：

乞贷人以4000美元购置6.66?ETH，并以同样的前提（与借贷所在或地址可有可无）再次购置以太坊得到借贷，即收到2666美元。

乞贷人再次以2666美元的代价购置了约4.44 ETH。也许，这就足够作为一个例子了。

第二天（或一周后）以太坊代价上升至800美元，乞贷人以3552美元的代价出售其4.44 ETH，返还2666美元，得到6.66ETH，以5328美元的代价出售，返还4000美元，收归其10 ETH。别的，从整个借贷链中，赢利886美元+ 1328 美元= 2214美元。

为了公平起见，我们假设这是2000美元（往掉214美元作为生意业务成本）。

因此，假如他仅投资以太坊，然后费率从600美元增加至800美元，其资产的价值仅增加2000美元，然后他获得的资产价值将增加2000美元，在归还借贷链后又增加了2000美元，即利润额为4000美元。

不错？可是，不要急于拿下一笔贷款，首先要阐明典质资产的利率将来会走向何方。

你需要向合约偿还与你乞贷沟通数目的典质品（不管其时典质品的价值是高是低），加上贷款的利钱（小额）。当典质资产的利率下降时——这对乞贷人来说长短常令人不快的。

假如典质品的代价下跌，则将它们打包拍卖（比方每枚500 ETH）举行拍卖。谁的典质品会被拍卖？典质价值低于必然典质限额（清算门槛）的乞贷人（这就是清算率）。

与此同时，从乞贷人收取一笔清算费以举行清算（这称为清算费，雷同于对普通银行中贷款延期的罚款，但此处是对典质品举行清算）。

终极，呈现了这样一种环境，乞贷人手中的资产已经贬值（假如他已经用借来的不变币购置了该资产），他的典质品将被清算，并从他身上收取清算罚款。

我们从不变币中学到了什么？

正如您所望到的，在一个不停增长的市场中，乞贷人是盈利的，而在一个下跌的市场中，乞贷人是吃亏的。

没有什么不寻常的。

对于DeFi借贷办事，环境并非如斯。在增长的市场中，办事是赚钱，而在下跌的市场中却不会吃亏。这与乞贷人形成光鲜的对比。原因在于，典质品是一种流动性很强的资产。我们可以将其与传统银行为高流动性证券发放贷款举行类比。

但环境并非老是如斯。银行以房地产等低流动性资产为典质发放大量贷款。然后乞贷人的问题就酿成了贷款人的问题。

在DeFi中，典质品价值下降的所有后果都由乞贷人负担，其典质品被用来维持往中央化不变币汇率的不变性。与传统银行比拟，这是一个不错的上风。

往中央化借贷与传统银行的另一个区别是，往中央化不变币与典质品价值相关的刊行举行了羁系。

与普通银行差别，普通银行的权益本钱只有百分之几，其余的只是已刊行贷款账户上的数字（由私家银行刊行的钱币），往中央化办事不能刊行无典质的钱币。

然而，因为典质资产所谋划的网络技能缺陷，典质资产的价值瓦解可能成为借贷项目的问题。假如网络带宽不足，则会产生生意业务延迟。

往年春天的Maker可以作为一个例子，其成果是典质品在拍卖会上被免费出售，环境并不顺利：由于没有存款，它们已经以几美分的代价出售，多余的DAI无法出售，由于它也已售罄。事实证实，不再由典质资产作足够担保的DAI正在畅通（假如需要，您可以在互联网上轻松找到有关此信息的具体信息）。

因此，可以在其上构建不变靠得住的往中央化金融系统的区块链项目必需提供高网络带宽，Free TON是这类项目之一。

在上面的例子中，乞贷人使用10ETH的借贷链举行操作，因此选此数额是有原因的。事实是，假如他从1ETH开始，那么他所有的潜在利润将被以太坊网络上的生意业务用度吞噬。

因此，对DeFi区块链的下一个重要要求是较低的生意业务成本，这是为了降低入进金融办事的门槛，让用户更大范围地接纳它们，而这恰是Free TON所具备的。

DeFi和Free TON的将来

当即成立信用办事并期看其独立运行是不行能的。同时，有须要构建往中央化金融的其他要素。出格是DeFi系统中的重要构成部门，比方往中央化生意业务所（DEX），不然借贷就没有意义。

想象一个没有Uniswap的市场。这里是来自统一个示例的具有10 ETH的所有金融生意业务，应该快速和低廉地举行，必需通过中央化生意业务所举行提现限制，为此收取大量佣金，并通过KYC。

DeFi的重要部门还包括区块链之间的桥梁，这允许流动性“流进”用户成本较低的区块链。

Free TON开辟职员今朝正在与构建各类架构的不变币同时举行这种构建往中央化金融系统最重要构成部门的事情，我们可以从个中一位开辟者哪里相识第一手资料，DeFi自治当局代表Aleksandr Vat暗示附和并评论Free TON中不变币的成长状况以及DeFi基础举措措施的其他要素：

今朝，关于DEX设计、与以太坊和Polkadot区块链的网桥架构以及原子互换的竞赛已经开始。后者更适合与比特币区块链互动。

因为Polkadot自己的目的，与Polkadot的网桥实际上提供了与很多区块链的互操作性，别的，与以太坊的网桥使得与以太坊生态系统中的所有ERC-20代币交互成为可能，并因此与该区块链上的很多DeFi办事举行交互。

竞赛：FreeTon 不变币体系布局和设计于12月启动。2月5日，竞赛投票竣事。总共提出了13种设计。

总而言之，我们可以说竞争长短常富有成效，有些项目，假如在某些方面没有获得充实的开辟，在其他项目中包罗很是强盛的解决方案。

毫无疑问，很多项目将成立一个新的将来，您可以成为这个新世界的一部门。