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RWA赛道是什么意思?RWA赛道有哪些项目代币?

发布时间:2024-06-27 02:39


根据CoinGecko 的统计,整个RWA 板块目前市值仅约20 亿上下,跟整体加密货币市值排行相较,甚至排不进前40 名,从资金增长的面向来看,确实是极有潜力成长的一个板块。

从今年7 月初币研开始介绍RWA 这个赛道开始,总共累积研究了20 个以上的RWA 项目,正因为背靠现实资产,RWA 项目类型极多,让第一次接触这个概念的人,往往难以在一时间掌握赛道的全貌。

这篇文章,我们就来仔细梳理这个从熊市一路涨到牛市的热门赛道,让你一篇文章搞懂 RWA 赛道中的六大板块与 18 个相关项目!

RWA 的概念:让真实资产代币化、更好交易

一般提到RWA(Real World Assets)这个概念,通常指的是那些真实存在于现实世界中,各式各样有形和无形的有价值资产,像是房地产、艺术品、交通工具、珠宝,以及债券、票据、碳权等。

而在区块链的领域中, RWA 指的是透过将上述资产「代币化」的技术,把这些实际存在的资产转换成数字化的代币,以在区块链网络上进行金融活动和交易。经过「代币化」后,实际资产可以更便捷地流通和交易,不仅提升了市场的开放性和透明度,同时也为投资者提供更多元的投资管道。

RWA 赛道看什么:美债、借贷、贵金属、ESG 碳权、房地产和其他基础设施

如果以投资形式来看,RWA 可以简单分成像是美债、借贷等每一个周期就可以回收一次利润的「固定收益」和「其他非固定收益」两种形式。但根据现在链上已有项目组成的几大板块,可以再细分成:美债板块、借贷板块、贵金属板块、ESG 碳权板块、房地产板块、其他RWA 基础设施等6 大板块。

RWA 赛道有哪些项目代币?

在目前各大板块当中,最热门的是固定收益板块,美债板块总市值约七亿,其次是借贷板块。

RWA 美债板块项目:Franklin Templeton、Benji Investments、Ondo、Matrixdock、OpenEden、Backed Finance、Wisdomtree Prime

美国债券,字面意思即由美国联邦政府发行的债券,政府透过发行债券筹措营运所需的资金,而投资者则向政府提供贷款,在一定期限内(通常是6 个月),政府会支付利息并偿还本金。美国债券被视为RWA 领域中最为「安全」的选择,因为背后的现实资产验证程度最高,投资人可以透过在链上投资短中长期的美债来收取固定利息,并且可以随时赎回代币,是一种新型态的债券投资管道。

需要注意的是,美债代币项目的经济模型通常是设计与美债价格挂钩,且功能多是用来赎回投资金额,代币本身可能没有单独的上涨机制,所以不见得有单独投资的意义。

项目名称

项目代币

代币价格

代币市值

Franklin Templeton Benji Investments

-

-

-

Ondo

OUSG

$104

-

Matrixdock

STBT

$0.99

-

OpenEden

TBILL

$1.03

-

Backed Finance

bIB01

$107.99

 

Wisdomtree Prime

-

-

-

RWA 借贷板块项目:Centrifuge、TrueFi、Maple Finance、Goldfinch、Clearpool

▌RWA 借贷项目详细介绍:

借贷板块是RWA 次大的板块,可以简单分为有抵押品担保和无抵押品担保的贷款,项目透过资金池筹集资金向企业放款,并与投资人共享还款利息,投资人可以依照策略选择不同风险与年化的放贷商品。根据 rwa.xyz 的统计,目前借贷市场已经借出 1,804 笔资金,有着平均高达 9.67% 的年化报酬率。

需要注意的是,借贷项目的资金池利率多是浮动的,且项目可能有放款收不回来的坏帐风险,借贷项目的财务控管状况通常也会影响到代币的价格。

项目名称

项目代币

代币价格

代币市值

Centrifuge

CFG

$0.66

308,074,393

TrueFi

TRU

$0.052

56,898,960

Maple Finance

MPL

$14.97

117,461,257

Goldfinch

GFI

$1.53

97,286,661

Clearpool

CPOOL

$0.069

31,114,926

RWA 贵金属板块项目:PAXG、XAUT、KAU

贵金属板块是指将黄金、白银等贵金属上链,代币的价格通常是以一盎司为单位,直接与黄金或白银挂钩,与实物贵金属、贵金属ETF 相比的优势在于无需保管或仓储费用,而且可购买的最小单位最小细分到0.00001,24 小时即时结算随时可以交易,方便投资人弹性布局较为稳定的资产。

项目名称

项目代币

代币价格

代币市值

PAX Gold

PAXG

$2,014

454,618,974

Tether Gold

XAUT

$2,033

502,357,036

Kinesis Gold

KAU

$65.61

86,573,511

RWA ESG 碳权项目:Toucan、Senken

目前 RWA 中的 ESG 项目以碳权为大宗,在全球 2050 净零的气候目标下,各国开始严格控管碳排放,因此每年度的排放碳的权利也成为可以在市场上交易的单位。 RWA 碳权是将经过认证的碳额度注册上链,并以一公吨为单位进行交易,个人或企业可以透过购买碳代币来实际抵消额外的排放。

需要注意的是,碳信用是一个相当新兴的市场,目前碳权实际的定价机制较为混乱,如果是基于套利的角度出发,须谨慎投资。

项目名称

项目代币

代币价格

代币市值

Toucan Protocol

NCT

$1.19

-

Senken

尚未发币

-

-

RWA 其他基础项目:Canto、Pendle Finance

除了上述锚定实际资产的项目,RWA 赛道中还有一些相关的基础设施,例如Pendle Finance 是一个能够让用户各种资产的预期收益「代币化」,并再进行交易的收益衍生型DeFi 协议,可以说是专门提高资产利用率的存在,在搭上LSD 热潮过后,有机会因为衔接RWA 的固定收益板块持续壮大;而Canto 则是从Cosmos 转成EVM 生态的新兴的以太坊Layer 2 公链,正在积极开发有利于快速将资产代币化的设施套件,未来计画引入更多RWA 资产上链。

项目名称

项目代币

代币价格

代币市值

Canto

CANTO

$0.35

197,500,621

Pendle

PENDLE

$1.18

114,424,936

小结:

根据CoinGecko 的统计,整个RWA 板块目前市值仅约20 亿上下,跟整体加密货币市值排行相较,甚至排不进前40 名,从资金增长的面向来看,确实是极有潜力成长的一个板块。

不过也正因为大多数项目是跟实际的资产挂勾,这些代币都有自己特殊的经济模型,像是贵金属、美债等,其代币价格涨跌跟加密货币市场关联性极低,真正有能赚的反而是利用稳定币到各个项目中投资生息。如果是想要投资 RWA 项目的人,需要事前多做功课了解自己投资的项目代币经济模型为何(或是详读币研的介绍文章),以免事后才发现买了个寂寞。